本文摘要：這篇 金融論文 認為區(qū)塊鏈技術除在虛擬貨幣方面已有成功應用的案例外，在金融領域仍以探索性實驗研究為主。依據(jù)發(fā)展初期的技術特點，區(qū)塊鏈技術適用于低頻次、數(shù)據(jù)量較
這篇金融論文認為區(qū)塊鏈技術除在虛擬貨幣方面已有成功應用的案例外，在金融領域仍以探索性實驗研究為主。依據(jù)發(fā)展初期的技術特點，區(qū)塊鏈技術適用于低頻次、數(shù)據(jù)量較小、無中心的金融領域，可在股權交易、票據(jù)、征信等領域進行嘗試創(chuàng)新。《金融科學》財政金融刊物。推動我國金融學科的教學和科研工作，提高廣大金融工作者的素質，促進金融為改革和四化建設服務。榮獲中文核心期刊(1996)。
作為比特幣的底層技術，區(qū)塊鏈技術是以去中心化的方式，借助數(shù)學算法生成一種有序賬本，并由所有參與用戶共同維護的可靠數(shù)據(jù)庫技術。近年來，區(qū)塊鏈技術受到了風投基金的競相追捧，各國金融機構也相繼助力研究開拓新技術的應用市場。今年初，由人民銀行推動的基于區(qū)塊鏈技術的數(shù)字票據(jù)交易平臺測試成功，標志著人民銀行率先啟動了對區(qū)塊鏈技術在貨幣發(fā)行中實際應用的探索。
一、金融領域存在若干問題亟待完善
目前，我國金融運行整體平穩(wěn)、金融風險總體可控，但受經(jīng)濟體制改革和金融業(yè)務創(chuàng)新等因素的影響，金融領域仍存在若干問題有待優(yōu)化與完善。在支付領域，我國的核心支付清算系統(tǒng)主要包括中央銀行大小額支付等支付清算系統(tǒng)、銀行業(yè)金融機構行內支付系統(tǒng)、金融市場及第三方服務組織支付清算系統(tǒng)等。在完成一筆跨行支付清算業(yè)務的過程中，資金數(shù)據(jù)流要經(jīng)歷商業(yè)銀行行內系統(tǒng)上下賬、人民銀行跨行清算軋差等繁瑣的中間環(huán)節(jié)，其間產(chǎn)生的跨行費用、大額交易延時等容易造成支付清算成本高、效率低的問題，還可能存在系統(tǒng)故障風險和少數(shù)權責邊界模糊的爭議隱患。在征信領域，我國個人和企業(yè)的信用數(shù)據(jù)主要來源于人民銀行征信系統(tǒng)的金融信用數(shù)據(jù)。商業(yè)銀行在辦理信貸業(yè)務時，經(jīng)客戶授權從征信系統(tǒng)獲取信用信息數(shù)據(jù)，權威性較高。
但目前這種數(shù)據(jù)集中化管理的信用體系，并未實現(xiàn)與互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)平臺等資源信息的共享，適用范圍有限，難以有效解決信用信息不對稱等難題。相對于近年來快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)平臺，征信數(shù)據(jù)來源覆蓋面小、信息不全，有助于判斷主體授信能力的水、電、煤氣、通信等非金融信息尚未納入征信系統(tǒng)范疇。在反洗錢領域，我國相關制度法規(guī)和技術手段還有待完善。如客戶信息中除了身份證號碼及電話號碼以外，其他信息的真實性難以考證�？蛻敉ㄟ^網(wǎng)上銀行、手機銀行、微信、支付寶等網(wǎng)絡支付方式從事金融活動，金融機構對客戶的資金來源和用途難以進行有效監(jiān)管。
二、區(qū)塊鏈技術優(yōu)勢有助于推動金融改革
技術進步是金融創(chuàng)新的重要推動力，在金融業(yè)中如何發(fā)揮區(qū)塊鏈技術所蘊含的技術潛力，進一步促推金融與科技產(chǎn)業(yè)深度融合，已成為全球金融界正在深入探索的共同課題。
1.區(qū)塊鏈體系具有去中心化特點區(qū)塊鏈系統(tǒng)以分布式計算和存儲替代中心化的硬件和管理，體系中任意節(jié)點具有同等的地位和權重，能獲取完整且相同的賬本并共同維護系統(tǒng)數(shù)據(jù)。任意節(jié)點的交易行為都需要區(qū)塊網(wǎng)絡中所有節(jié)點驗證通過并更新賬本后才能生效，從而實現(xiàn)節(jié)點間的相互監(jiān)督和整體網(wǎng)絡內的自證明功能。該模式顛覆了傳統(tǒng)的需借助于銀行、支付寶等可信賴的第三方機構來構筑交易雙方的互信模式，有效解決了金融活動中的信用難題;同時，點對點的數(shù)據(jù)信息交互方式能避免復雜的系統(tǒng)交易中間環(huán)節(jié)，突破現(xiàn)有的系統(tǒng)間割裂的現(xiàn)狀，在支付雙方之間搭建成本低、速度快的支付渠道，構建扁平化的全球一體化清算體系。
2.區(qū)塊鏈信息具有開放性與不可篡改性一方面，區(qū)塊鏈網(wǎng)絡上的任意節(jié)點都能參與賬本記賬，通過競爭計算共同維護賬本數(shù)據(jù)。除私有信息被加密外，區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)對所有人公開，整個系統(tǒng)信息高度透明。另一方面，經(jīng)驗證并保存在區(qū)塊鏈上的信息無法被單個或少數(shù)節(jié)點所修改，除非系統(tǒng)內超過半數(shù)以上的節(jié)點都確認對該數(shù)據(jù)的修改。因此，區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)具有很高的穩(wěn)定性和可靠性。相關機構利用開放性優(yōu)勢，可在區(qū)塊鏈節(jié)點上記錄保存各類金融活動的征信數(shù)據(jù)，拓寬信息覆蓋面，提高信息時效性;利用不可篡改性優(yōu)勢，可有效杜絕信用造假事件，保障數(shù)據(jù)的真實完整。金融機構能按需查詢獲取相關征信數(shù)據(jù)，可在一定程度上降低信息不對稱造成的負面影響，進一步完善征信體系建設。
3.區(qū)塊鏈技術密碼機制具有安全性區(qū)塊鏈網(wǎng)絡節(jié)點之間的數(shù)據(jù)交換基于密碼學原理，通過數(shù)字簽名技術進行驗證，每一筆交易都通過加密方式與相鄰兩個區(qū)塊串聯(lián)，且每個區(qū)塊都標記了時間戳，保證了任何交易都具備可追溯性。金融機構為交易中的實體提供電子身份證明的私鑰，并將用戶地址與電子身份證明信息一一對應，每筆交易的發(fā)生都需要經(jīng)過該私鑰和銀行掌握的公鑰進行驗證，只有二者相匹配才能促成交易，保障了區(qū)塊鏈上數(shù)據(jù)的真實性和合法性，可為反洗錢提供可靠的技術支持。
三、審視技術缺陷，展望應用前景
區(qū)塊鏈技術為金融改革創(chuàng)新提供了新思路和技術支持，在一定程度上能彌補目前金融領域中存在的缺陷，進一步完善金融運行體系。但作為新興事物，區(qū)塊鏈技術也存在自身的不足，需要在不斷地探索研究和實踐應用中優(yōu)化完善。在區(qū)塊鏈技術層面，金融機構需不斷提升其處理性能和網(wǎng)絡安全性。
一是區(qū)塊鏈技術占用了大量的計算資源和存儲資源，區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)處理能力目前無法滿足多數(shù)金融交易的速度和規(guī)模要求，也達不到人民銀行系統(tǒng)的性能需求。因此，金融機構仍需不斷探索革新技術手段，縮減數(shù)據(jù)塊的生成時間和交易確認時間，優(yōu)化算法，提升資源的利用率和系統(tǒng)效率。
二是區(qū)塊鏈技術基于分布式記賬方式，以及開放共享、可追溯等特點，有可能引發(fā)客戶隱私安全、敏感數(shù)據(jù)泄露等風險，需要金融機構強化安全手段，及時堵住安全漏洞，在交易活動的便利性和信息網(wǎng)絡的安全性之間尋求恰當?shù)钠胶恻c。在我國金融領域的管理層面，人民銀行具有絕對的領導權，是制定貨幣政策、維護金融穩(wěn)定、防范金融風險的核心力量。區(qū)塊鏈技術的去中心化思想將在一定程度上弱化金融管理部門的管理職能。以貨幣發(fā)行為例，若以去中心化的區(qū)塊鏈貨幣為法定貨幣，貨幣發(fā)行總量將在貨幣發(fā)行之初就已被確定，任意節(jié)點都無法獨自修改貨幣發(fā)行總量與增長規(guī)模，從而削弱管理層面在經(jīng)濟運行過程中對貨幣政策的調控能力。因此，需要將貨幣的中心化性質與區(qū)塊鏈的去中心化特性相結合，在完全中心化和去中心化之間尋找價值平衡，建議在發(fā)展初期實現(xiàn)區(qū)塊鏈的有限去中心化，逐步過渡到完全去中心化的程度，以最大限度地適應金融領域的各種應用場景。
在制度層面，目前我國銀行、證券、保險等各類金融業(yè)態(tài)都必須遵守相應的法律法規(guī)，并接受“一行三會”的管理和監(jiān)督，監(jiān)管法律規(guī)范明確，監(jiān)管體系嚴密。區(qū)塊鏈等金融創(chuàng)新領域將在很大程度上脫離傳統(tǒng)的監(jiān)管體系，相關法律法規(guī)還處于空白狀態(tài)，隨著區(qū)塊鏈技術向金融領域的不斷滲透，立法滯后、監(jiān)管缺位等弊端勢必給傳統(tǒng)的金融監(jiān)管帶來全新的挑戰(zhàn)，需要金融業(yè)監(jiān)管部門和廣大從業(yè)人員不斷探索，為建立健全的相關法律法規(guī)體系提供依據(jù)。在技術標準方面，由花旗銀行、摩根大通、瑞士銀行等共同組成的R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟正在推動制定適合全球金融業(yè)使用的區(qū)塊鏈技術標準，而我國金融業(yè)針對區(qū)塊鏈的標準研究還未真正起步，與國際發(fā)展存在較大差距。
盡管目前區(qū)塊鏈技術的發(fā)展尚未成熟和完善，但未來區(qū)塊鏈技術與金融領域的創(chuàng)新融合已是大勢所趨。2016年，各國都在區(qū)塊鏈技術研究領域取得了階段性成果：美聯(lián)儲發(fā)布了首份關于分布式分類賬技術(DLT)的重要學術報告;日本與歐洲央行合作深入研究分布式賬本技術;新加坡正研究發(fā)展區(qū)塊鏈跨行支付平臺;加拿大在研究基于區(qū)塊鏈的數(shù)字美元;瑞典央行公布數(shù)字化的克朗“eKrona”計劃。
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