本文摘要：摘要：知識經(jīng)濟的快速發(fā)展給企業(yè)財務(wù)評價提出了新的要求，文章通過對知識經(jīng)濟特征及現(xiàn)行財務(wù)評價指標體系局限性的分析，提出了構(gòu)建適應(yīng)知識經(jīng)濟需要的財務(wù)評價指標體系的設(shè)想，以利于各利益相關(guān)者對企業(yè)做出客觀評價并進行科學決策。 關(guān)鍵詞：知識經(jīng)濟;財務(wù)
摘要：知識經(jīng)濟的快速發(fā)展給企業(yè)財務(wù)評價提出了新的要求，文章通過對知識經(jīng)濟特征及現(xiàn)行財務(wù)評價指標體系局限性的分析，提出了構(gòu)建適應(yīng)知識經(jīng)濟需要的財務(wù)評價指標體系的設(shè)想，以利于各利益相關(guān)者對企業(yè)做出客觀評價并進行科學決策。
關(guān)鍵詞：知識經(jīng)濟;財務(wù)評價指標體系;改進
一、 知識經(jīng)濟的特征
知識經(jīng)濟是建立在知識和經(jīng)驗的生成、 分配和使用基礎(chǔ)上的經(jīng)濟， 它的發(fā)展體現(xiàn)為知識對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的滲透和高新技術(shù)的迅猛發(fā)展， 并使知識資源逐步成為企業(yè)發(fā)展的第一要素。具體來講，知識經(jīng)濟的特征主要表現(xiàn)為以下幾方面：
1. 知識經(jīng)濟是技術(shù)密集型經(jīng)濟。這是從企業(yè)生產(chǎn)過程中對生產(chǎn)要素的依賴程度來講的。不同于傳統(tǒng)企業(yè)主要依賴資本或勞動力，并通過加大資本投資或勞動力投入獲取規(guī)模經(jīng)濟效益。知識經(jīng)濟的發(fā)展是以最新科技為基礎(chǔ)并將其轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實產(chǎn)品的，因此是技術(shù)密集型經(jīng)濟。
2. 人力資本在企業(yè)中具有舉足輕重的地位。這不僅表現(xiàn)為企業(yè)的增加值在很大程度上依賴于人力資本的創(chuàng)造(世界銀行的研究表明64%的財富依賴于人力資本)，而且人力資本投資在企業(yè)投資總額中所占的比例越來越大，管好、用好人力資本對企業(yè)來說具有重要意義。
3.無形資產(chǎn)在資產(chǎn)中比例提高， 固定資產(chǎn)比例下降。這主要是因為知識經(jīng)濟使產(chǎn)品的科技含量高，包含了許多難以物化的東西，專利權(quán)等無形資產(chǎn)很難按傳統(tǒng)企業(yè)的標準來限定，同時企業(yè)又不必在廠房、設(shè)備上投入巨大資金，因此固定資產(chǎn)比例縮小。這就使得原有的評價方法和標準不能正確反映高科技企業(yè)的發(fā)展狀況。
二、 現(xiàn)行績效評價體系的局限性
原有財務(wù)評價體系對現(xiàn)代企業(yè)評價的不適應(yīng)主要表現(xiàn)為以下幾方面：
1. 沒有包含評價企業(yè)研發(fā)能力的指標。傳統(tǒng)企業(yè)經(jīng)營的成功表現(xiàn)為規(guī)模經(jīng)濟帶來的利潤，企業(yè)利潤的提高通過加強管理、提高效率就可以達到。而以知識經(jīng)濟基礎(chǔ)上的企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)不同，它的成功表現(xiàn)為能開發(fā)生產(chǎn)出科技含量高、在某一領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位的產(chǎn)品，其利潤的提高更多的是依賴于產(chǎn)品的獨特性。因此研發(fā)能力是這些企業(yè)的生命力所在，在評價體系中應(yīng)包含反映該能力的指標。
2. 沒有獨立反映企業(yè)無形資產(chǎn)擁有、使用、獲利情況的指標，僅將其作為資產(chǎn)中的一般組成部分籠統(tǒng)反映。事實上，隨著知識經(jīng)濟時代的到來，不同的資本在企業(yè)中發(fā)揮作用的重要程度也有很大不同， 尤其在高科技企業(yè)，無形資產(chǎn)， 特別是智力資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)中發(fā)揮主導(dǎo)作用，比有形資產(chǎn)更能為企業(yè)帶來利潤和競爭實力，因此需要在評價指標體系中充分反映現(xiàn)代企業(yè)在無形資產(chǎn)方面的投入和業(yè)績。
3. 沒有反映人力資源開發(fā)利用情況的指標。 人力資源投資是企業(yè)尤其是高科技企業(yè)最有價值、回報率最高的投資，能否高效發(fā)揮人力資源的創(chuàng)造力，對企業(yè)具有重要意義。但重物不重人的傳統(tǒng)管理理念，使企業(yè)較多地關(guān)注物質(zhì)的管理而忽視人力資源的投入、開發(fā)和利用，表現(xiàn)在原有評價體系中就是只在評議指標中有一項“在崗員工素質(zhì)”與人力資源有關(guān)，遠不能充分反應(yīng)企業(yè)在人力資源方面的情況，同時還可能造成人力資源的埋沒和流失，降低企業(yè)的競爭力。
三、 知識經(jīng)濟時代企業(yè)財務(wù)評價體系的改進建議
財務(wù)決策的根本目的是為決策者預(yù)測未來和正確決策服務(wù)， 對于建立在知識經(jīng)濟基礎(chǔ)上的現(xiàn)代企業(yè)來說，要使利益相關(guān)者做出正確決策， 就要根據(jù)這些企業(yè)的特點，克服傳統(tǒng)績效評價的缺陷， 在吸收傳統(tǒng)體系優(yōu)點的基礎(chǔ)上，建立起一套既能反應(yīng)企業(yè)的獲利水平，又能藉以分析企業(yè)未來發(fā)展?jié)摿惋L險的績效評價體系。具體說來，改進后的體系至少應(yīng)包括反映企業(yè)財務(wù)績效的指標、反映人力資本的指標、反映無形資產(chǎn)情況的指標和反映企業(yè)風險的指標。這些指標屬于并列關(guān)系，不給出固定權(quán)重，不同的評價主體可根據(jù)評價目的的不同給以不同的權(quán)重，且每類指標還包含更具體的指標。
1. 對反映財務(wù)效益和資產(chǎn)營運狀況指標的改進。對于企業(yè)財務(wù)業(yè)績和資產(chǎn)營運業(yè)績指標的改進，根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)自身的特點，主要應(yīng)體現(xiàn)在以下三個方面：
(1)引入經(jīng)濟增加值(EVA)指標，建立以EVA為核心指標的財務(wù)業(yè)績評價體系。因為該指標克服了凈利潤評價指標的局限性，不僅考慮債務(wù)資本的補償，而且考慮權(quán)益資本的補償，能更真實地反映企業(yè)業(yè)績，使企業(yè)、債權(quán)人和所有者的利益得以統(tǒng)一。
EVA=稅后凈利-債權(quán)成本-股權(quán)成本
(2)改進企業(yè)發(fā)展能力指標。原有評價體系主要以銷售增長率和資本積累率指標反映企業(yè)發(fā)展能力，但對于現(xiàn)代企業(yè)來說，新產(chǎn)品開發(fā)對企業(yè)的競爭力具有更重要的意義，因此應(yīng)增加反映企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新能力的指標，包括：
新產(chǎn)品投產(chǎn)率=投放到市場的新產(chǎn)品數(shù)÷開發(fā)的產(chǎn)品總數(shù)×100%
新產(chǎn)品銷售收入比重=新產(chǎn)品銷售收入÷全部產(chǎn)品銷售收入×100%
(3)反映資產(chǎn)收益率、周轉(zhuǎn)率指標時，加入以無形資產(chǎn)為主體的指標。因為從現(xiàn)行指標體系看，不管是收益指標還是周轉(zhuǎn)率指標都是以有形資產(chǎn)為主體加以評價的，這與現(xiàn)代企業(yè)高知識、高技術(shù)水平的特點不符，因此應(yīng)該增加無形資產(chǎn)負債率、無形資產(chǎn)收益率和無形資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等以無形資產(chǎn)為主體的評價指標。
2. 增加反映人力資本使用情況的指標。這類指標應(yīng)該包括人力資本的投入、使用、激勵和學習等方面，同物化資本一樣，將人力資本視為企業(yè)的投資而且是具有舉足輕重地位的投資而不僅僅是一種資源，綜合考慮企業(yè)利益和員工利益，形成二者的利益聯(lián)盟，從而更好地發(fā)揮員工的積極性和創(chuàng)造力。具體應(yīng)包含以下指標：
(1)反映人力資本投入和使用情況的水平指標，可使用人力資本投入水平比率和人力資本使用費比率，這兩項指標都是以銷售收入為分母，從不同角度反映企業(yè)在人力資本方面的支出。
人力資本投資水平比率=每年人力資本招聘、 培訓(xùn)費用÷銷售收入×100%
人力資本使用費率=員工年工資紅利總額÷銷售收入×100%
(2)反映人力資本使用效率的指標，該類指標主要反映人力資本方面的支出給企業(yè)帶來的效益以及人力資本自身的收益率，具體指標可包括：
企業(yè)人力資本價值指標=∑企業(yè)未來各期收益現(xiàn)值×人力資本比重
員工創(chuàng)利能力指標=利潤總額÷員工人數(shù)
人力資本投資收益率=凈利潤×人力資本比重÷人力資本年耗費總額×100%
(3)反映人力資本激勵情況的指標。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身不同的發(fā)展階段，不同人力資源在組織中的不同地位采取不同的激勵措施，從而克服傳統(tǒng)人力資本激勵模式單一，不能更好發(fā)揮人力資源作用的缺點。概括講，可以大致分為短期激勵和長期激勵兩類。
短期激勵費率=用于短期激勵的現(xiàn)金支出÷銷售收入×100%
長期激勵水平指標=用于激勵的期權(quán)、股權(quán)數(shù)÷所有者權(quán)益總數(shù)×100%
(4)人力資源學習情況指標。這類指標應(yīng)包括企業(yè)人力資源能力的原有情況和學習成長情況，從而通過比較對企業(yè)人力資源現(xiàn)狀及發(fā)展前景做出全面評價。
本科以上員工比率=具有本科及以上學歷員工數(shù)÷企業(yè)員工總數(shù)×100%
員工培訓(xùn)支出費率=用于員工培訓(xùn)的支出÷銷售收入×100%
員工受教育程度提高指標=(考核年度員工受教育水平÷基年受教育水平-1)×100%
四、 結(jié)論
財務(wù)評價是企業(yè)管理的重要組成部分，是及時評價、總結(jié)企業(yè)經(jīng)營管理，以使利益相關(guān)者做出正確決策、采取相應(yīng)措施的重要環(huán)節(jié)。本文在對知識經(jīng)濟特征及現(xiàn)行財務(wù)評價指標體系局限性的基礎(chǔ)上，提出了知識經(jīng)濟條件下建立現(xiàn)代企業(yè)績效評價指標體系的改進建議，將比有形資產(chǎn)更具創(chuàng)造力的無形資產(chǎn)、人力資源納入評價體系，而且在評價中強調(diào)了現(xiàn)代企業(yè)的高風險性。
企業(yè)財務(wù)論文范例：企業(yè)財務(wù)重述與外部審計師相關(guān)性研究
但是一方面由于企業(yè)發(fā)展的動態(tài)性和個性化特征，使得任何評價體系都不可能完全滿足對所有企業(yè)評價的需要，如同曾經(jīng)比較科學的傳統(tǒng)評價指標體系不再能夠滿足知識經(jīng)濟時代高科技企業(yè)績效評價的要求;另一方面由于本人水平的局限，使得新的評價體系仍然有許多有待改進之處，如沒有區(qū)分評價主體和客體，一些指標值的取得含有較大成分的主觀估計等。這都有待于以后的研究加以完善。
參考文獻：
1.饒翠華.基于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的財務(wù)評價體系構(gòu)建.財會月刊，2006，(33).
作者：劉子辰
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