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作者問：我需要評高級經(jīng)濟師方面的論文，希望編輯老師可以給推薦幾個權(quán)威的經(jīng)濟期刊，以及靠譜的網(wǎng)站，我身邊有不少人上當(dāng)受騙的。
小編答：評審高級經(jīng)濟師方面的期刊的確有很多，小編建議作者首先咨詢?nèi)耸聠挝挥袥]有規(guī)定的經(jīng)濟期刊，《經(jīng)濟師》、《中國統(tǒng)計》、《中國會計評論》這幾本都是不錯的期刊，至于正規(guī)的網(wǎng)站，小編建議作者去大型正規(guī)的機構(gòu)，畢竟他們的發(fā)表范圍廣，并且成功率也比較高，比如期刊之家、發(fā)表學(xué)術(shù)論文網(wǎng)都是您不錯的選擇。
【摘要】由于銀行在未來一段時間內(nèi)的信貸收支狀況受政治、軍事、宏觀經(jīng)濟、市場以及一些突發(fā)事件的影響，這些因素存在著很大的不確定性和隨機性。因此銀行在未來一段時間內(nèi)的信貸業(yè)務(wù)收支差額存在很大的不確定性和隨機性，可以看做是一個隨機變量，或稱作不良貸款。
【關(guān)鍵詞】問題,研究,規(guī)模,最優(yōu),銀行信貸,商業(yè),
假定銀行在未來一段時間內(nèi)信貸業(yè)務(wù)中貸出總額減去借款人還本所形成的差額為X，由于商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)收支與國際收支相比存在著差異，在國際收支差額中存在著國際收支逆差和國際收支順差，而銀行信貸業(yè)務(wù)中的差額(即貸出總額-借款人還本=X)，為非正的，也就是說X≥0恒成立，因為我們知道，貸出總額和借款人所還本金在理論上應(yīng)該是相等的，所以該式在商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中恒成立。
不妨假設(shè)某一銀行的信貸業(yè)務(wù)貸出總金額為R，而到期所得到的借款人的還本為R1，則該銀行所得的利息凈收入為R1(rd-ri)，其中rd、ri分別為貸款利息和存款利息。我們假設(shè)存在這樣一個均衡，使其滿足：
R=R1+R1rd-R(rd-ri)(1)
筆者稱之為信貸業(yè)務(wù)平衡點。(1)式經(jīng)過整理可得到：
X=R-R1(2)
R-R1=R1rd-R(rd-ri)(3)
將(2)、(3)合并可得到
X=R1rd-R(rd-ri)(4)
筆者所定義的信貸業(yè)務(wù)平衡點可以用(4)式簡單的表示出來。當(dāng)X?酆R1rd-R(rd-ri)，可以知道這時信貸業(yè)務(wù)差額位于平衡點左側(cè)的，也就是虧損點，筆者稱之為信貸業(yè)務(wù)逆差;當(dāng)X?芻R1rd-R(rd-ri)時，筆者稱之為信貸業(yè)務(wù)順差。那么根據(jù)相關(guān)分析可以得到，X即銀行信貸業(yè)務(wù)中的差額可以被看做一個隨機變量，由于從長期來看信貸收支中的差額位于平衡點，因此可以假設(shè)X的均值為0，不確定性的方差為?滓2。顯然，X的不確定性方差?滓2越大，則銀行出現(xiàn)不良貸款的規(guī)模和不確定性也就越大。
(二)銀行現(xiàn)金流量與信貸收支差額之間的隨機關(guān)系
銀行擁有現(xiàn)金流量的目的是為了應(yīng)付未來一段時間內(nèi)可能發(fā)生的信貸業(yè)務(wù)收支逆差。假定某一銀行為了應(yīng)對未來一段時間內(nèi)可能發(fā)生的信貸業(yè)務(wù)收支逆差為X的需要，銀行事先保持的現(xiàn)金流量為F，則概率論中切比雪夫不等式，X與其均值0之間的偏差小于F的概率P滿足：
P{X-0?芻F｝≥1-(5)
或者X與其均值0之間的偏差大于F的概率滿足：
P{X-0≥F｝?芻(6)
式(5)和(6)可以進一步寫成：
P{X-0?芻F｝=P{-F?芻X?芻F｝≥1-(7)
P{X-0≥F｝=P{X≤-F｝+P{X≥F｝?芻 (8)
從式(7)和(8)可以看出以下兩點：第一，在銀行事先根據(jù)貸款總量決定保持的現(xiàn)金流量F一定的前提條件下，該銀行在未來一段時間內(nèi)可能出現(xiàn)的信貸業(yè)務(wù)收支逆差X的不確定性?滓2越大，則X落在區(qū)間(-F，F(xiàn))之間的概率P{X-0?芻F｝的取值1-也就越小;而X落在(-F，F(xiàn))區(qū)間之外的概率P{X≤-F｝+P{X≥F｝的取值越大;反之，則正好相反。第二，在銀行可能出現(xiàn)的信貸業(yè)務(wù)收支逆差X的不確定性?滓2一定的前提條件下，該銀行事先決定保持的現(xiàn)金流量F越大，則X落在區(qū)間(-F，F(xiàn))的概率P{X-0?芻F｝的取值1-也就越大;而X落在區(qū)間(-F，F(xiàn))之外的概率P{X≤-F｝+P{X≥F｝的取值也就越小;反之，則恰好相反。綜合上述兩點來看，銀行可能出現(xiàn)的信貸業(yè)務(wù)收支逆差X是否會落在區(qū)間(-F，F(xiàn))內(nèi)不僅取決于F的大小，而且還取決于X的不確定性方差?滓2的大小。銀行未來一段時間內(nèi)可能出現(xiàn)的信貸業(yè)務(wù)收支逆差X的不確定性?滓2越大，銀行事先決定保持的現(xiàn)金流量F越小，則X落在區(qū)間(-F，F(xiàn))內(nèi)的可能性1-越小，而落在區(qū)間(-F，F(xiàn))之外的可能性越大;反之，則恰好相反。
二、銀行風(fēng)險成本分析
(一)銀行保持現(xiàn)金流量的概率、規(guī)模和調(diào)節(jié)成本
由于銀行保持現(xiàn)金流量的目的是為了應(yīng)對在將來一段時間內(nèi)可能發(fā)生的信貸業(yè)務(wù)收支逆差，因此，銀行事先在主觀上希望保持的現(xiàn)金流量的大小主要取決于預(yù)期未來可能發(fā)生的信貸業(yè)務(wù)收支逆差X的大小;如果事先保持的現(xiàn)金流量不足以應(yīng)對可能出現(xiàn)的信貸業(yè)務(wù)收支逆差X，就會造成現(xiàn)金流量不足的問題，嚴(yán)重時可能危及到銀行的生存，如美國次貸危機;反之，則會發(fā)生保持的現(xiàn)金流量過剩的問題。因此，為了深入研究銀行最優(yōu)信貸規(guī)模問題，需要準(zhǔn)確估計事先保持的現(xiàn)金流量以及發(fā)生現(xiàn)金流量短缺的概率、規(guī)模和調(diào)節(jié)成本。
為了穩(wěn)妥起見，應(yīng)該將不會出出現(xiàn)金流量短缺的調(diào)節(jié)成本估計的盡可能大一些，而將不會出現(xiàn)現(xiàn)金流量短缺的可能性盡可能估計的小一些，這樣銀行才能做好充足的準(zhǔn)備來應(yīng)對可能發(fā)生的信貸業(yè)務(wù)收支逆差的問題。因此將式(8)中P{X≤-F｝+P{X≥F｝≤反映的銀行未來一段時間內(nèi)可能出現(xiàn)的現(xiàn)金流量短缺的可能性P{X≥F｝的最大取值可能為;而將(7)式P{-F?芻X?芻F｝≥1-反映的不會出現(xiàn)現(xiàn)金流量短缺的可能性盡量估計的小一些的概率P{0?芻X?芻F｝的最小取值為1-。由于銀行保持的現(xiàn)金流量出現(xiàn)短缺的規(guī)模取決于預(yù)期未來一段時間內(nèi)可能出現(xiàn)的信貸業(yè)務(wù)收支逆差規(guī)模和實現(xiàn)保持的現(xiàn)金流量的對比，等于兩者的差值，即(X-F)。因此，銀行在保持的現(xiàn)金流量很少的情況下，銀行在未來一段時間內(nèi)可能出現(xiàn)的信貸業(yè)務(wù)收支逆差X實際上可以被看做是銀行未來可能出現(xiàn)的現(xiàn)金流量的短缺量，而銀行保持的現(xiàn)金流量短缺，銀行將不得不采取措施進行調(diào)節(jié)，而這種調(diào)節(jié)便會引發(fā)調(diào)節(jié)成本，由于銀行之間存在著差異，它們之間的調(diào)節(jié)方式和調(diào)節(jié)成本也不盡相同。
對于銀行來說，存在著外幣貸款和本幣貸款之間的差異性，當(dāng)以外幣貸款時，本幣不能直接用于對外支付，而銀行的外幣籌資能力又相對較弱，無法確定隨時隨地進入金融市場以合理的利率籌借到所需外幣資金。因此，銀行在短缺的現(xiàn)金流量X均以外幣形式的情況下，可能通過需求管理政策，減少外幣貸款來減少可能出現(xiàn)的現(xiàn)金流量短缺，并且所采取的調(diào)節(jié)政策必須是外幣貸款數(shù)目減少X才能達(dá)到信貸業(yè)務(wù)收支的平衡點。若貸款的外幣金額減少X，就意味著本幣貸款金額減少eX，同時以本幣計算的產(chǎn)出和收入減少eXri，同時意味著以外幣計算的產(chǎn)出和收入減少，可見對于銀行來講現(xiàn)金流量的短缺可以導(dǎo)致以本幣計值的最大調(diào)節(jié)成本為：
C1=eXri(9)
從(9)式可以看出，無論對于哪一家銀行而言，保持的現(xiàn)金流量的短缺可能造成的調(diào)節(jié)成本與銀行事先保持的現(xiàn)金流量成反比，銀行決定保持的現(xiàn)金流量F越小，則未來一段時間出現(xiàn)現(xiàn)金流量短缺的概率P{X≥F｝則越大，其最大可能取值就越大;反之，則F越大，調(diào)節(jié)成本越小，從盡可能減少信貸業(yè)務(wù)收支逆差可能造成的調(diào)節(jié)成本的角度看，應(yīng)盡量增加銀行保持的現(xiàn)金流量。
(二)保持現(xiàn)金流量就要求承擔(dān)機會成本
如前所述，從盡可能減少儲備短缺可能造成的調(diào)節(jié)成本的角度看，銀行應(yīng)盡可能多地保持現(xiàn)金流量，而現(xiàn)金流量保持的越多，則銀行要遭受的機會成本損失也就越大。因此，研究銀行最優(yōu)規(guī)模問題除了要考慮儲備可能造成的調(diào)節(jié)成本外，還必須考慮持有現(xiàn)金流量的機會成本。假如外匯匯率為e，銀行把用作外幣投資的現(xiàn)金流量作為本幣進行投資貸款，這些貸款可以使銀行盈利：
C2=eX(rd-ri)(10)
有(10)式可以看出，銀行持有現(xiàn)金流量的機會成本與銀行事先保持的現(xiàn)金流量F成正相關(guān)。所以從盡量減少保持的現(xiàn)金流量的機會成本的角度看，銀行應(yīng)盡量減少保持的現(xiàn)金流量F。
(三)銀行最優(yōu)信貸規(guī)模的模型
銀行最優(yōu)信貸規(guī)模問題既涉及到調(diào)節(jié)成本又涉及到機會成本，從盡量減少機會成本的角度看，銀行應(yīng)盡量減少現(xiàn)金量，而隨著保持現(xiàn)金流量的逐漸減少，機會成本也相應(yīng)減少了，但現(xiàn)金流量的減少越來越不能有效地應(yīng)付未來可能出現(xiàn)的銀行信貸業(yè)務(wù)收支的需要，從而導(dǎo)致越來越大的調(diào)節(jié)成本損失;反過來，從盡量減少調(diào)節(jié)成本的角度看，銀行事先盡量增加持有的現(xiàn)金流量，而儲備現(xiàn)金流量的增加可以有效地應(yīng)對未來可能出現(xiàn)的信貸業(yè)務(wù)收支逆差，但是現(xiàn)金流量越大遭受的機會成本損失越大;如果銀行的現(xiàn)金流量大大超過了為應(yīng)對信貸業(yè)務(wù)收支逆差的需要，那么銀行將會遭受更大的不必要的機會成本損失。所以，理性的銀行決策者應(yīng)該綜合考慮調(diào)節(jié)成本和機會成本兩個方面的成本和，選擇一個能夠使上述兩方面成本和最小的現(xiàn)金流量持有量F。
T=C1+C2=eXrd+eX(rd-ri)(11)
綜合(3)、(4)和(11)三式整理得：
T=+eX(rd-ri)+Rri(12)
根據(jù)微積分的極值原理，對(12)式求關(guān)于R的偏導(dǎo)，并令其等于0，可以求到銀行最優(yōu)信貸規(guī)模的表達(dá)式：
R=(13)
從(13)式可以看出，無論是哪一家銀行，他們的最優(yōu)信貸規(guī)模都受到保持現(xiàn)金流量的機會成本和儲備短缺可能導(dǎo)致的調(diào)節(jié)成本兩個方面因素的影響。一方面，銀行最優(yōu)信貸規(guī)模R與現(xiàn)行存款利率成反方向變動關(guān)系，這是因為銀行為了避免承受太大的機會成本損失，事先需要保留的現(xiàn)金流量就應(yīng)該越少，不過式(13)中r-1表明，持有現(xiàn)金流量對機會成本的變動大于1，敏感性較大。另一方面，銀行持有現(xiàn)金流量的需求R都與它們預(yù)期未來可能出現(xiàn)的信貸業(yè)務(wù)收支逆差的規(guī)模X的不確定性?滓2，以及出現(xiàn)逆差時采用的調(diào)節(jié)單位成本r成同向變動關(guān)系，這是因為，預(yù)期未來可能出現(xiàn)的信貸業(yè)務(wù)收支逆差的規(guī)模和不確定性越大，出現(xiàn)逆差時采用調(diào)節(jié)政策的成本越高，銀行為了避免承受太大的調(diào)節(jié)成本損失，事先要保留的現(xiàn)金流量就應(yīng)該多。從(13)式中X的1/3次方表明，銀行最優(yōu)信貸規(guī)模對信貸業(yè)務(wù)收支逆差變動的彈性小于1，這意味著銀行最優(yōu)信貸規(guī)模并不是隨著信貸業(yè)務(wù)收支逆差規(guī)模的變化成同比例的變化，而是小于后者的變動幅度。這反映了隨著最優(yōu)信貸規(guī)模的不斷增加，現(xiàn)金流量儲備具有規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)。
此外，(13)式顯示的最優(yōu)信貸規(guī)模只是從應(yīng)對未來可能出現(xiàn)的信貸業(yè)務(wù)收支逆差的角度，按照調(diào)節(jié)成本和機會成本總和最小的原理確定的銀行信貸最優(yōu)規(guī)模。實際上，除了從成本的角度來應(yīng)對可能出現(xiàn)的儲備短缺，還可以從風(fēng)險的角度、銀行穩(wěn)定的角度、維護國內(nèi)金融秩序等方面進行研究。因此，在具體確定最優(yōu)信貸規(guī)模時，這些方面均應(yīng)該考慮在內(nèi)。
(四)中國工商銀行最優(yōu)信貸規(guī)模的估算
由于目前中國商業(yè)銀行的發(fā)展水平和國外的大型商業(yè)銀行相比存在著不小的差距，無論是在資本充足率還是在信貸風(fēng)險管理方面都存在著不小的差距，中國商業(yè)銀行的發(fā)展水平具有發(fā)展中國家的典型特征。根據(jù)(13)式中的重要參數(shù)e、r、X的具體參數(shù)進行估計和測算。
關(guān)于工商銀行的不良貸款額或者說是信貸業(yè)務(wù)收支逆差如表1、表2、表3所示。為說明不良貸款的波動性較大，筆者選取一個均值作為衡量的標(biāo)準(zhǔn)：
Xt=
=561.1063204億元
根據(jù)表2，可以得到工商銀行近十年的不良貸款額(見表4)。
進一步求解公式(13)中的X的不確定性：
?滓2=[(X2009-Xt)2+(X2008-Xt)2(X2007-Xt)2+……+(X2001-Xt)2+(X2000-Xt)2]=106 774 865 132
根據(jù)表5筆者對公式(13)中ri的進行加權(quán)平均估測：
令ri==3.280 2%
根據(jù)表6貸款利率之間的權(quán)重關(guān)系求出加權(quán)平均貸款利率：
rd==4.373 2%
將ri、rd帶入公式(13)進行計算，并將計算得：
R=
=
=2.201 1×105
當(dāng)上述貸款規(guī)模均以本幣表示的時候其數(shù)額為：
R=2.201 1×105
其中，e為外幣與本幣之間的匯率，但銀行所經(jīng)營的信貸業(yè)務(wù)均為人民幣業(yè)務(wù)時e=1，最優(yōu)貸款規(guī)模為R=2 201.1億元。
綜上，商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)最優(yōu)規(guī)模僅僅是從信貸業(yè)務(wù)可能出現(xiàn)的收支逆差的成本角度，以歷史數(shù)據(jù)，按照調(diào)節(jié)成本和機會成本總和最小的原理確定的商業(yè)銀行最優(yōu)信貸規(guī)模。
三、對策與建議
針對中國銀行業(yè)存在的主要問題，以至于商業(yè)銀行信貸規(guī)模的應(yīng)用不能較好地進行量化研究，特提出以下建議：
1. 強化商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理的量化分析能力和完善相應(yīng)的法律法規(guī)。信貸風(fēng)險計量方法是在1997年由JP摩根以及瑞士聯(lián)合銀行開發(fā)的一種衡量和管理信貸風(fēng)險的方法。此方法在信用評級的基礎(chǔ)上，利用信用等級轉(zhuǎn)移概率的資料以及證券市場上反映出來的貸款之間的相關(guān)程度的信息，反映貸款市場價值變化和信貸風(fēng)險的變化，并通過計算風(fēng)險值來反映貸款或貸款組合的信貸風(fēng)險的大小。
加強對信貸風(fēng)險管理量化研究方法的借鑒和應(yīng)用，可以加強方差法、靈敏度分析法、回歸模型法、經(jīng)濟學(xué)、數(shù)學(xué)等方法的應(yīng)用，并對不同方法的應(yīng)用范圍和效果做出量化的標(biāo)準(zhǔn)。
2. 國有銀行股份制改革的目標(biāo)應(yīng)是建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，而不只是產(chǎn)權(quán)制度改革，也不只是完善法人治理結(jié)構(gòu)，更不只是提高資本充足率。后三者都是片面的、不完整的。只有在優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，建立完善科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)了政企分開和科學(xué)管理，股份制改革的諸多積極效益才可能得以生成。
3. 建立健全的商業(yè)銀行各項數(shù)據(jù)的收集平臺。建立健全的商業(yè)銀行各項數(shù)據(jù)的管理體系對于銀行業(yè)的發(fā)展和量化研究進行預(yù)測有著重要的意義，這一數(shù)據(jù)平臺的建立可以使商業(yè)銀行在對過去數(shù)據(jù)研究的基礎(chǔ)上不斷地改進自己的管理模式，從內(nèi)部建立起一個相對完整且完善的量化研究分析體制。以便在前進中學(xué)習(xí)，在學(xué)習(xí)中前進，真正做到“溫故而知新”，不斷的完善。
4. 鼓勵商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)實踐中的創(chuàng)新。要鼓勵商業(yè)銀行經(jīng)營模式、管理等方面的創(chuàng)新，突破自身的約束。但創(chuàng)新并不是盲目的創(chuàng)新，我們要對其進行可行性分析，在一些地方嘗試，然后進行推廣應(yīng)用。
5. 好的經(jīng)營模式的共享和對先進理念的借鑒。商業(yè)銀行之間需要建立相互交流的平臺，以便能夠即時分享所掌握的信息。正如John Nash的理論一樣，商業(yè)銀行是一個群體，只考慮自身的利益并不能帶動整個銀行業(yè)的發(fā)展，要創(chuàng)造一個共贏的局面。
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