本文摘要：海外油氣管道項目作為石油公司參與國際油氣合作的重要一環(huán)，也是石油公司發(fā)展戰(zhàn)略必不可少的一部分。經濟師職稱論文認為熟悉海外管道項目商務模式及特點，掌握參與海外管道項目應注意的幾個重要問題，對于從事此項業(yè)務及相關商務和技術人員至關重要，同時也
海外油氣管道項目作為石油公司參與國際油氣合作的重要一環(huán)，也是石油公司發(fā)展戰(zhàn)略必不可少的一部分。經濟師職稱論文認為熟悉海外管道項目商務模式及特點，掌握參與海外管道項目應注意的幾個重要問題，對于從事此項業(yè)務及相關商務和技術人員至關重要，同時也為中國石油公司廣泛參與海外油氣管道項目合作，與跨國公司競爭提供了必要的理論支持和實踐經驗。
《中國海上油氣》是由中國海洋石油總公司主管、中海石油研究中心主辦的石油及天然氣科學綜合性技術期刊(國內外公開發(fā)行，刊號：CN11-5339/TE)，重點報道我國海洋石油和天然氣科學的重大研究成果。獲獎情況：中國期刊方陣“雙效”期刊、中國期刊方陣“雙百期刊”、國家期刊獎百鐘重點期刊(第三屆)、全國優(yōu)秀科技期刊二等獎(92)。
隨著國際石油天然氣產業(yè)的發(fā)展，海外油氣管道項目投資及運營模式不斷升級。目前，海外油氣合作業(yè)務中，管道項目主要包括出口型和集輸型兩種模式。本文從其商務模式及管道運營特點出發(fā)進行理論總結，對影響管道項目效益的主要因素進行研究分析，并提出參與海外油氣管道項目的建議，旨在為投資者提供理論支持。
關鍵詞 海外 油氣管道 商務模式
截至2008年底，中國石油海外管道運營里程超過5000公里，原油年輸送能力達5200萬噸。海外管道輸送能力與上游油氣田6000萬噸的生產能力基本匹配，作為一個力爭“建設一個綜合性國際能源公司”的石油公司，中國石油按其發(fā)展戰(zhàn)略，在擴大上游產能規(guī)模的同時，也在不斷提高油氣輸送能力，保證油氣產品的穩(wěn)定銷售或出口，進而實現其海外油氣項目整體經濟效益。實現建設中國石油海外上中下游一體化產業(yè)鏈。
一、海外管道項目商務模式介紹
海外油氣管道項目根據其建設目的主要有兩種商務運營模式：一種是服務于油氣田的外輸管道系統(tǒng)，作為油氣田產出原油和天然氣的外輸通道，實現油氣田產品銷售，此類型管道多為資源國內部長輸管道，根據性質可定義為油氣出口型管道;一種是作為獨立運營的管道系統(tǒng)，多為連接資源國和消費國之間的跨多國長輸管道，根據性質可定義為油氣集輸型管道。
(一)油氣出口型管道
油氣出口型管道的商務模式即外國公司與資源國政府一起組成合資公司，負責對管道項目進行投資、建設和運營，合資公司收入通過收取油氣管輸費來實現。合資公司在管道運營中需按照所在國財稅制度規(guī)定繳納各項稅費，外國公司享有合資公司稅后利潤分紅。由于管道是油氣產品出口的通道，其穩(wěn)定運行是上游油氣田經濟效益實現的關鍵，資源國政府一般會給予管道項目一些優(yōu)惠：其一，為保證管道項目盈利，通常情況下資源國政府會保證管道項目一定的內部收益率水平;其二，給予管道項目諸多稅收優(yōu)惠，包括管道建設中設備材料免關稅，運營中免營業(yè)稅、所得稅減免等;其三，給予管道在建設過程中征地費免除，土地使用費優(yōu)惠的政策，例如中國石油參與投資和運營的中哈原油管道、蘇丹1/2/4區(qū)、3/7區(qū)和6區(qū)的原油外輸管道，擬修建的中俄管道均屬于油氣出口型管道項目。
(二)油氣集輸型管道
油氣集輸型管道的商務模式即外國公司與管道過境的多個國家分別組成合資公司，分段負責管道項目的投資、建設和運營。通常情況下，此類型管道為跨多國長輸管道，合資公司在管道運營中按照所在國財稅制度繳納各項稅費，外國公司享有合資公司稅后利潤分紅。此類型項目中，過境國政府一般會以不同的方式參與管道項目投資，如作為投資者參與項目，或作為油氣補給者參與項目，抑或作為油氣消費者參與項目等。例如中國石油參與投資的中亞天然氣管道即屬于此類油氣集輸型管道項目。
二、海外管道項目商務模式特點
油氣出口型管道和油氣集輸型管道的商務模式特點迥異，以下分別概括總結。
(一)油氣出口型管道商務模式特點
1 管道項目經營模式簡單
管道項目經營模式主要為外國公司與資源國政府委派的法人或國有公司組成合資企業(yè)，負責所在國管道建設和運營等事宜，并按照稅收規(guī)定繳納各項稅費。此模式為國際油氣合作中最為簡單、可行的模式，投資者雙方風險均擔，利益共享。
2 管道并入上游風險小
鑒于油氣出口型管道是油氣田產品外輸的唯一通道，因此在部分上游合同中規(guī)定了將管道歸屬于油氣田地面工程一部分。管道并入上游的優(yōu)點為油氣田能夠以較好的經濟效益快速回收管道投資，風險小。缺點為管道項目不能獨立運營，不能反映管道項目自身的經濟價值。
3 管道獨立運營優(yōu)惠多
管道獨立運營是以收取管輸費作為收入實現，由于管道將油氣產品輸向港口，屬于為上游服務的項目，且投資巨大，因此在多數情況下享受與上游一樣甚至更為優(yōu)惠的稅費待遇，主要包括設備材料進口關稅和增值稅免除，項目運營過程中營業(yè)稅和所得稅減免等。
(二)油氣集輸型管道商務模式特點
1 管道分段談判難度大
油氣集輸型管道的建設涉及到多個國家，管道建設主體要與管道過境的國家進行談判，由于投資各方對管道期望不同，為達成一致需多輪協(xié)商和談判。所以前期工作談判難度較大，一般需要政府層面介入，僅僅依靠石油公司的層面難以解決此問題。
2 管道分段運營挑戰(zhàn)多
油氣集輸型管道作為連接油氣生產國和油氣消費國之間的能源通道，設計輸油能力較大，總里程較長，涉資額度較高，屬大型投資項目，從而在運營過程中面臨諸如生產、環(huán)保和社會等較多方面問題，同時與過境國之間的公共關系也十分重要，因此油氣集輸型管道項目的建設和運營面臨著巨大挑戰(zhàn)。
三、海外管道項目重要商務問題
依據海外管道項目實際案例，筆者根據多年從事國際油氣領域合作業(yè)務的經驗，結合油氣管道項目的特殊性，提出參與海外油氣管道項目需要重點關注的若干問題。
(一)鋪底油
管道達到啟輸條件前填充管道的全部油量即為鋪底油，長輸管道鋪底油數量可達萬噸級以上，按照當前國際油價估算鋪底油的價值可達千萬美元以上，因此鋪底油的問題必須給予充分重視;同時，關于鋪底油的支付方，以及鋪底油最終價值的處理方式等問題也應重點關注。
(二)過境費
管道輸送油氣產品通過第三國需繳納一定費用，即為過境費。一般認為，過境費來自于過境關稅，其支付方為油氣所有者。對于跨多國長輸管道，是否收取過境費主要是取決于國家之間的政治經濟關系，即使收取過境費，過境費水平通常根據管道的競爭力水平和用戶的承受價格來確定，其數額不盡相同，因此不同的過境管道比較其過境費水平是沒有意義的。值得注意的是管輸費形成收入，按規(guī)定交納所得稅。而過境費不需納稅。目前，中國石油參與投資的中亞天然氣管道項目雖然過境烏茲別克斯坦和哈薩克斯坦，但過境國并沒有收取過境費。這主要是由于中國石油分別與烏茲別克斯坦國家石油公司和哈薩克斯坦國家石油公司成立了合資公司來負責管道的建設和運營，這兩個國家是通過收取相關稅收來實現國家收益�？偟膩碚f，在了解到的國際跨國管道案例中，發(fā)達國家和地區(qū)的管道系統(tǒng)、競爭力不強的管道系統(tǒng)以及通過其他方式實現國家收益的管道系統(tǒng)均沒有向過境國繳納過境費的案例，反之則收取。按照本文對管道商務模式的分類，油氣出口型管道不存在繳納過境費問題，而油氣集輸型管道要根據項目的具體情況分析確定。
(三)管輸費
管輸費決定管道項目收入，其準確定價是確保管道項目合理回收投資和穩(wěn)定獲得利潤的前提。因此，合理確定管輸費定價公式，是項目的核心問題。管道項目定價公式比較講究，公式設計蘊含諸多因素，既要避免出現管輸費前高后低的不合理情況，也要兼顧快速回收投資的要求。同時，不同的氣候、地理、地面、地質條件等因素，對管道建設的工期和投資及運行費用都產生不同的影響。因此，不同管道的管輸費用變化較大。目前，我國的管道項目前期研究階段均是按照內部收益率達到一定的基準來反算管輸費，在跨國管道或國際管道的前期研究中也是利用該方法。但實際上，不同國家尤其是不同管道項目其管輸費確定方法存在較大差異，如蘇丹1/2/4區(qū)、3/7區(qū)和6區(qū)原油管道項目、中哈原油管道項目就都有自己的管輸費確定公式，按照其公式的計算結果與前期研究階段計算的管輸費水平存在一定的差異，有時差異比較大。此外，這些跨國管道或者是國際管道項目都是合資項目，不同股東對管道獲得收益的期望及對管道的定位也不盡相同，這使得在管道實際運行過程中管輸費的確定變得更加重要和敏感。
(四)土地費
管道建設和運營都要占用土地資源，并要支付相應的費用。關于土地費，主要包括臨時征地費和永久征地費。在管道施工建設中，項目所在國按照石油法對臨時性和永久性征地進行收費。對于臨時性征地費，管道公司應將此費用納入到管道項目建設投資成本中。對于永久性征地費，如果是一次性支付，則將其費用列入到建設投資中;如果是按年支付，則其費用將納入項目日常運營成本中。在管道實際建設過程中，永久性征地費主要是取決于法律規(guī)定的補償標準、經濟發(fā)達水平以及與土地所有者的談判能力等因素。按照有關數據，在歐洲由于土地的私人屬性等因素，其土地費用約占建設投資的3-4%，如果是國有土地，其土地費用水平一般會大大降低。中國石油參與投資建設的中亞天然氣管道和中哈原油管道等國際管道項目的土地費用水平相對較低�？偟膩碚f，對于油氣出口型管道，土地費用可能會比較低;但對于油氣集輸型管道，一般可能會面臨較高的土地費用。
(五)收益率
管道項目收益率是決定管輸費定價的主導因素，換言之收益率多少決定管輸費的大小，因此該指標為管道項目重中之重的核心指標。收益率的確定是由合資公司根據國際管道項目平均收益和投資回報率水平共同決定，該指標可充分反映出管道項目合理的管輸費定價水平。在收益率水平的確定上，各管道之間也存在較大差異，如蘇丹管道按照油價水平，對管輸費設定了天花板價格和地板價格，這樣既保證了項目的收益水平，又保證了管輸費不出現較大波動;中哈原油管道項目采用了動用凈資產利潤率指標來確定管輸費的依據，動用凈資產利潤率指標的含義基本等同于內部收益率的概念，但由于經濟評價模型中很多細節(jié)處理的不同，兩種方法計算出來的管輸費水平并不完全一致。
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