互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的法律規(guī)制研究

　　摘 要：在中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展下，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)以其方便快捷的特點(diǎn)得到了跳躍式發(fā)展，這種新型的融資模式不僅彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)的不足，也在填補(bǔ)了網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)中一方面的空白。但互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)逐漸發(fā)展的同時(shí)，相關(guān)問題也逐步暴露出來(lái)，使得該平臺(tái)長(zhǎng)期處于一種混亂發(fā)展的狀態(tài)。故網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)亟需有效的法律規(guī)制。

　　關(guān)鍵詞：P2P;網(wǎng)絡(luò)借貸;法律規(guī)制

　　一、互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的發(fā)展背景和現(xiàn)狀

　　在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展的大浪潮下，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐漸滲透到了各行各業(yè)，成為了推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量。在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，民間融資需求量巨大，可是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信貸難等原因，使得廣大貸款者將目光投向了互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)，讓互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)在一定時(shí)間內(nèi)得到了飛速發(fā)展。

　　網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)作為一種新興融資平臺(tái)，相對(duì)于傳統(tǒng)的融資平臺(tái)來(lái)說(shuō)，擁有著諸多優(yōu)勢(shì)。但是由于該平臺(tái)體系在中國(guó)過(guò)于年輕，在發(fā)展的同時(shí)也暴露出了許多問題，比如資金的驟然關(guān)停、抽逃資金等，這一系列問題的發(fā)生也將這個(gè)新型平臺(tái)推到了社會(huì)的風(fēng)口浪尖，故對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的法律規(guī)制的研究變得刻不容緩。

　　二、互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)中的風(fēng)險(xiǎn)

　　在我國(guó)，以P2P為典型的網(wǎng)貸發(fā)展之初是以信息中介模式為主導(dǎo)，可是信息中介模式下P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)常發(fā)生，網(wǎng)貸平臺(tái)也逐漸繁衍出來(lái)了新的運(yùn)作網(wǎng)絡(luò)融資的新模式，包括保證本金收益模式和債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。這些新模式的出現(xiàn)，極大的豐富了互聯(lián)網(wǎng)融資行業(yè)，可是沒有法律的規(guī)制，再先進(jìn)的模式仍然會(huì)出現(xiàn)各種各樣的問題。

　　(一)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)存在的風(fēng)險(xiǎn)

　　1.貸款不被償付。在借款人欺詐、違約或者倒閉時(shí)，出借人的本金或者收益將得不到償付，這是出借人面臨的主要風(fēng)險(xiǎn);

　　2.網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉。網(wǎng)貸平臺(tái)可能因擔(dān)保責(zé)任虧損而倒閉，出借人尚未收回的貸款可能因此無(wú)人負(fù)責(zé)管理;

　　3.信息安全風(fēng)險(xiǎn)。借款人和出借人都需要在網(wǎng)貸平臺(tái)上填寫自己的真實(shí)信息，這些信息如被泄露和濫用，相關(guān)當(dāng)事人極可能遭受經(jīng)濟(jì)損失。

　　三、互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的措施

　　基于上述的風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)當(dāng)從互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)融資的源頭出發(fā)即從互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)本身和互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的參與者—投、融資主體開始把關(guān)，建立一套較為完善的法律規(guī)制體系。

　　(一)從互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)融資的重要主體--融資平臺(tái)出發(fā)。

　　首先我們應(yīng)當(dāng)對(duì)融資平臺(tái)本身進(jìn)行定位，在以往產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)中看，其很大一部分原因是由于平臺(tái)自身體系不健全而引發(fā)的后續(xù)問題，故選擇一個(gè)符合我國(guó)國(guó)情需要，適應(yīng)當(dāng)今社會(huì)發(fā)展的體系尤為重要。不僅如此，運(yùn)行體系的確立是具體研究法律規(guī)制的前提性任務(wù)，若運(yùn)行體系不穩(wěn)定且多樣化，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的法律規(guī)制也將很難展開。在此筆者認(rèn)為，我們應(yīng)該建立一個(gè)選擇性擔(dān)保的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)，并且在此基礎(chǔ)上確立融資平臺(tái)的嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，從源頭對(duì)融資平臺(tái)進(jìn)行規(guī)制把關(guān)，最后以完善資產(chǎn)托管制度和相應(yīng)的退出制度作為補(bǔ)充。這一系列的建設(shè)可以充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的優(yōu)越性：

　　1.我們可以定位出互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)屬于擔(dān)保性平臺(tái)，將網(wǎng)貸平臺(tái)歸納在賺取擔(dān)保性費(fèi)用的同時(shí)，便要求了平臺(tái)自身要嚴(yán)格核查投融資主體信息的真實(shí)性，這樣一來(lái)無(wú)形中就規(guī)制了一部分虛假的投融資者的信息，由此一來(lái)便于法律規(guī)制再因出現(xiàn)虛假信息而造成風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任分配問題。

　　2.在對(duì)市場(chǎng)定位完成后，再進(jìn)一步嚴(yán)格控制市場(chǎng)準(zhǔn)入，這便要求網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的征信制度要不斷完善，而平臺(tái)自身征信系統(tǒng)的完善需要多方努力，不僅網(wǎng)貸平臺(tái)的各個(gè)組織將中央銀行公開化的市場(chǎng)主體的信息進(jìn)行整合，還要要求網(wǎng)貸平臺(tái)的各個(gè)組織應(yīng)實(shí)時(shí)地共享資源信息，這樣一來(lái)，便是得網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)下的各個(gè)主體在嚴(yán)密的法網(wǎng)中行為。

　　3.完善了資產(chǎn)托管制度和相應(yīng)的退出制度后，便可有效遏制一部分非法集資問題和“卷款跑路”問題。資產(chǎn)托管由專門機(jī)構(gòu)分業(yè)化管理，不僅極大地提高了市場(chǎng)的效率，還是得資金在法律的規(guī)制透明化，讓資金安全得到更充分的保障。而相應(yīng)的退出制度完善后，使得“優(yōu)勝劣汰”的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)變得更加合法化，在平臺(tái)無(wú)力維持經(jīng)營(yíng)的狀況下而通過(guò)市場(chǎng)退出程序向投融資者進(jìn)行一次性兜底性賠償，這一點(diǎn)便類似于我國(guó)公司法中的破產(chǎn)規(guī)則。

　　(二)從互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)融資的參與者--投、融資主體展開分析。

　　我們要主張建立合格投資者制度及合格融資者制度。對(duì)投資者、融資者資質(zhì)進(jìn)行明確地劃分，并對(duì)融資者輔之以必要的“黑名單”禁入，力求建立與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)融資合格參與者。

　　在對(duì)主體進(jìn)行明確定位的基礎(chǔ)上，著眼于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)融資行為的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。依據(jù)我國(guó)目前法律，網(wǎng)絡(luò)借貸行為對(duì)于出借人和借款人而言，其本質(zhì)仍屬于借款行為，而民間借貸，根據(jù)現(xiàn)有司法解釋精神，指的是公民與公民之間、公民與非金融企業(yè)之間以及公民和其他組織之間的借貸行為。如前所述，傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)借貸法律關(guān)系其實(shí)是“借款合同關(guān)系和居間合同關(guān)系”，其中，平臺(tái)主要提供中介服務(wù)，不是借款合同的當(dāng)事人，從法理上難以直接認(rèn)定其行為存在某種違法情節(jié)。故筆者建議建立明確而詳細(xì)的信息披露制度，明確信息披露的義務(wù)主體及監(jiān)督機(jī)制。

　　最后，通過(guò)落實(shí)到各方的行為規(guī)制當(dāng)中，為互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)融資的參與主體提供指引，實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)融資的法律規(guī)制。

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　　推薦閱讀：《湖北農(nóng)村金融研究》(月刊)創(chuàng)刊于1980年，由中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行、湖北省農(nóng)村金融學(xué)會(huì)主辦。是ASPT來(lái)源刊和中國(guó)期刊網(wǎng)來(lái)源刊。

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