本文摘要：自2013年9月27日上海自貿區(qū)成立以來，我國陸續(xù)設立了12個自貿區(qū)。近年來，人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會為推動自貿區(qū)發(fā)展創(chuàng)新推出了一系列政策，其中，在建立自由貿易賬戶體系、探索投融資匯兌便利、擴大人民幣跨境使用、推進利率市場化和深化外匯管理改革等五
自2013年9月27日上海自貿區(qū)成立以來，我國陸續(xù)設立了12個自貿區(qū)。近年來，人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會為推動自貿區(qū)發(fā)展創(chuàng)新推出了一系列政策，其中，在建立自由貿易賬戶體系、探索投融資匯兌便利、擴大人民幣跨境使用、推進利率市場化和深化外匯管理改革等五大領域開始有序推進試點，并形成了一些可復制可推廣的經驗。
各商業(yè)銀行針對市場需求，結合本行的系統(tǒng)特點創(chuàng)新了對應的產品支持功能，推動了自貿區(qū)金融交易的繁榮發(fā)展。本文對各主要商業(yè)銀行自由貿易賬戶體系建設情況進行比較分析，并提出相關改進建議。
一、自貿區(qū)改革成果與市場選擇
1.我國自貿區(qū)的金融改革成果2013年以來，我國先后分四批設立了自貿區(qū)，并在上海自貿區(qū)試行了“負面清單”管理、跨境資金池、意愿結匯、宏觀審慎跨境融資管理等多項政務和金融領域的改革。
自貿區(qū)金融改革主要內容包括加快金融制度創(chuàng)新和增強金融服務功能兩部分，前者主要包括人民幣資本項目可兌換、利率市場化、人民幣跨境使用、外匯管理體制改革等制度性改革創(chuàng)新，后者主要包括允許外資和民營資本設立金融機構、建立國際交易平臺、金融產品創(chuàng)新等金融服務載體的改革創(chuàng)新。
商務部統(tǒng)計數據顯示，截至2019年底，上海、廣東、天津、福建等前三批自貿區(qū)累計新增企業(yè)49.22萬家。以上海地區(qū)為例，截至今年4月末，95家商業(yè)銀行開辦了跨境人民幣結算業(yè)務，當月結算量5637.34億元，全年累計20811.27億元。跨境業(yè)務量按年累計排名前十位的銀行為：中國銀行、匯豐(中國)、花旗(中國)、建設銀行、渣打(中國)、工商銀行、德意志(中國)、浦發(fā)銀行、交通銀行、農業(yè)銀行。自貿區(qū)跨境人民幣交易市場活躍，各家銀行競爭非常激烈。排名前五位中只有兩家中資銀行，說明境內商業(yè)銀行在跨境支付業(yè)務方面還需努力。
2.建立境內外隔離的防火墻是自貿區(qū)市場繁榮的基礎
自貿區(qū)的貿易特點是吸引外資機構，推動人民幣跨境交易，但在促進貿易繁榮的同時，也需防范國際游資的滲透，建立離岸自由、雙向互通、有限滲透的防火墻，確保境內資金不受沖擊是保障國家資金安全的基礎。境外資金與自貿區(qū)資金交易視同境外交易，自貿區(qū)資金與境內資金交易視同跨境交易，都需要進行嚴格監(jiān)管。
分賬核算單元(FreeTradeAccountingUnit，FTU)是指自貿區(qū)金融機構為開展自貿區(qū)分賬核算業(yè)務，在其市一級機構內部建立的自由貿易專用賬務核算體系，并建立相應的機制實現與金融機構其他業(yè)務分開核算。金融機構在自貿區(qū)設立FTU，并在FTU下開立規(guī)則統(tǒng)一的本外幣賬戶，即自由貿易賬戶。
金融機構在該賬戶體系下為區(qū)內主體提供投融資創(chuàng)新等相關業(yè)務，按準入前國民待遇為境外機構提供相關金融服務。其開戶主體是區(qū)內及境外的機構和個人，開戶并提供賬戶服務的金融機構包括自貿區(qū)范圍內的銀行業(yè)金融機構。這體現了“分賬管理、離岸自由、雙向互通、有限滲透”的設計理念。賬戶內資金視同境外資金，從而使自貿區(qū)內形成了一個與境內其他市場有限隔離、與國際金融市場高度接軌的金融環(huán)境。
3.自由貿易賬戶體系的定義和特點
自由貿易賬戶(簡稱“FT賬戶”)體系是指在人民銀行批準的自貿區(qū)內，居民可以通過設立本外幣自由貿易賬戶實現分賬核算管理，開展投融資創(chuàng)新業(yè)務;非居民可以在區(qū)內銀行開立境外非居民自由貿易賬戶，按準入前國民待遇原則享受相關金融服務。目前，人民銀行批準了上海、海南自貿區(qū)開立FT賬戶體系，其他自貿區(qū)使用離岸賬戶辦理業(yè)務。根據人民銀行要求，上海、海南自貿區(qū)內金融機構實行分賬核算，以保證區(qū)內資金實現外來外去和自求平衡的原則，避免自貿區(qū)資金對境內資金產生影響。具體的核算要求是標識分設、分賬核算、獨立出表、專項報告、自求平衡。
(1)標識分設
標識分設是指自貿區(qū)開立的賬戶必須在賬號和戶名前增加FT系列賬戶標識，如添加FTF、FTN、FTE、FTI等前綴，其中，FTF為區(qū)內境外個人自由貿易賬戶，適用對象為在自貿區(qū)(港)內有中國境內就業(yè)許可證的境外(含港、澳、臺地區(qū))自然人;FTN為境外機構自由貿易賬戶，適用對象為境外機構;FTE為區(qū)內機構自由貿易賬戶，適用對象為區(qū)內機構和在區(qū)內注冊的個體工商戶;FTI為區(qū)內個人自由貿易賬戶，適用對象為在自貿區(qū)(港)內工作，并由其區(qū)內工作單位向中國稅務機構代扣代繳1年以上個人所得稅的中國公民。賬戶標識必須貫穿整個核算流程，包括支付結算、報表、監(jiān)管報送等各業(yè)務環(huán)節(jié)。
(2)分賬核算
分賬核算是指建立區(qū)別于境內分行的獨立自貿區(qū)FTU，實現境內資金與區(qū)內資金的隔離。對于分賬核算機構的設置形式，人民銀行未作統(tǒng)一要求，只要實現獨立出表、外來外去、資金自求平衡即可。
(3)獨立出表、專項報告
獨立出表指自貿區(qū)的經營核算單獨報表報送，一是按照分賬核算業(yè)務根據報表周期編制各機構層級損益表、業(yè)務狀況表、資金來源與運用表等各類會計及業(yè)務報表;二是監(jiān)管數據專項報送。目前，部分商業(yè)銀行已經在上海、海南自貿區(qū)推出以上功能，海南自貿區(qū)通過上海自貿區(qū)向人民銀行“T+1”日報送監(jiān)管數據，向本地人民銀行報送監(jiān)管報表。
(4)自求平衡
自貿區(qū)資金要實現外來外去、自求平衡，具體包括以下四部分內容。
一是按照“一線便利，二線管住”的原則，FT賬戶資金與境外或區(qū)內同類賬戶之間劃轉基本放開;FT賬戶資金向境內區(qū)外劃轉視同跨境交易。
二是資金清算上，各分行自貿區(qū)FTU開立在商業(yè)銀行總行的清算賬戶日終余額清零，商業(yè)銀行FTU在總行的清算戶余額不得超過日凈清算額的10%。
三是在FTU結售匯與風險敞口方面，FTU開展人民幣外匯買賣和貨幣兌換形成的結售匯敞口必須在境外平盤，或由外匯交易中心單獨設立的區(qū)內FTU交易平臺開展平盤對沖，不能按傳統(tǒng)模式進行平盤。因開展代客風險管理形成的各類風險敞口也必須到境外或在區(qū)內進行對沖管理，不得將該類風險敞口到境內進行對沖。
四是在本外幣流動性管理方面，人民銀行要求自貿區(qū)分行的資金頭寸由自貿區(qū)FTU總部負責統(tǒng)一調度。目前大部分銀行采用由上海自貿區(qū)代行FTU總部職責，海南分行FTU的本外幣資金余缺通過與上海分行FTU之間拆借、拆放、存放等方式進行調劑，由上海FTU統(tǒng)一負責各分賬核算單元的本外幣流動性管理，并進行統(tǒng)籌安排，以確保FTU本外幣流動性的自求平衡，滿足監(jiān)管要求。
二、自由貿易賬戶體系建設
目前，各主要商業(yè)銀行均在上海和海南建立了FT賬戶分賬核算體系。下面以工、中、建、浦發(fā)、招商等商業(yè)銀行的FT賬戶體系基礎功能和產品為例進行分析。
1.分賬模式實現形式
自貿區(qū)進行分賬的本質是實現自貿區(qū)與境內資金的隔離，人民銀行在發(fā)給現有商業(yè)銀行的金融許可證中增加自由貿易賬戶業(yè)務。境內商業(yè)銀行在實現分賬形式上初期均采用新增虛擬地區(qū)模式，建設銀行于2015年進行會計核算的徹底改造后，將其改變?yōu)樵谠袡C構中增加會計科目標識的方式實現。
(1)分賬模式
第一，新增地區(qū)模式，所有賬務在單獨地區(qū)進行管理，實現了邏輯分離。但在自貿區(qū)分行增多的情況下，該模式上線成本非常高，需要每次梳理全量的系統(tǒng)，且上線周期長，對分行人員的業(yè)務水平要求高，系統(tǒng)改造和測試工作量大。在此模式下，資金集中在一級分行，分行越多，效率越低。需要單獨按照地區(qū)設置產品，每新增一個自貿區(qū)分行需要設置一次。
第二，在境內分行的賬務體系下增加用于自貿區(qū)的特殊會計科目。特殊會計科目下的賬戶及發(fā)生的賬務均要在對應的體系內形成閉環(huán)，初期改造成本較大，若改造不完全，則可能無法實現分賬核算。一旦改造成功，后續(xù)增加分行時，只需要打開自貿區(qū)業(yè)務開關即可，不用重復梳理系統(tǒng)。此外，在資金管理上完全可以使用總行資源，自動匹配為全行集中管理，后續(xù)增加分行越多，效率越高。因此，設置特殊會計科目方式，在目前越來越多自貿區(qū)分行獲批的背景下更具優(yōu)勢。
(2)分賬模式操作的便利性新增地區(qū)分賬模式下，網點柜員需要跨地區(qū)代理處理自貿區(qū)業(yè)務，在軋賬時，需要將自貿區(qū)與非自貿區(qū)業(yè)務分別在兩個主機網點軋賬，自助設備無法跨地區(qū)共享使用，虛擬地區(qū)無跨行支付號，還需要申請單獨的SWIFT行號。虛擬地區(qū)與原地區(qū)的同一個網點轉賬按跨地區(qū)處理，需要設置同城圈，以實現同城處理。所有外圍系統(tǒng)均要增加虛擬地區(qū)，并且實現跨地區(qū)代理。諸如涉及稅務業(yè)務等均不增加稅號，需在原網點處理。統(tǒng)計報表可以實現單獨出表，需要按照機構合并報表。設置會計科目方式是在機構內增加一個會計科目，實現資源完全共享，不用單獨設置科目，報表統(tǒng)計上區(qū)分開自貿區(qū)與非自貿區(qū)業(yè)務即可。
2.資金管理模式
自貿區(qū)資金管理模式上，建設銀行和招商銀行采用總-分模式，其他商業(yè)銀行采用分-分模式。在資金管理分-分架構下，上海自貿區(qū)代理FTU總部職責，自貿區(qū)分行將總行清算備付金日終頭寸全額劃轉到上海自貿區(qū)分行同業(yè)賬戶。結售匯和外匯買賣尚不支持自動平盤到上海自貿區(qū)分行，處于半手工狀態(tài)，后續(xù)自貿區(qū)分行越多，資金管理壓力越大。
在資金管理總-分架構下，FTU總部正常行使職責，資金管理框架完全參照現有模式，在FTU內實現邏輯分離即可�？偛恐恍鑼⒆再Q區(qū)資金單獨在境外金融市場平盤，資金使用效率高，管理成本低，支持新增地區(qū)與設置特殊會計科目兩種管理模式。
3.自貿區(qū)產品設置
在自貿區(qū)的產品方面，以中國銀行產品最為突出，其跨境現金管理產品交易量占據上海自貿區(qū)的70%，其他商業(yè)銀行因跨境資金池產品監(jiān)管信息采集受限，存款產品限于基礎存款產品，主要集中在活期、定期、通知存款，貸款產品主要集中在內保外貸和外保內貸上，享受國際市場上的低利率優(yōu)惠政策。在自貿區(qū)金融品牌方面，只有招商銀行推出“自貿通”，其他商業(yè)銀行暫未推出。
三、FT賬戶分賬核算體系改進建議
目前，主要商業(yè)銀行FT賬戶分賬核算體系在上海、海南自貿區(qū)采用了新增地區(qū)模式上線，天津、廣東、深圳自貿區(qū)將參考上海自貿區(qū)模式。筆者結合各商業(yè)銀行FT賬戶建設情況及自貿區(qū)當前的不足，考慮到后續(xù)8家自貿區(qū)以及廣西-東盟自貿區(qū)需求，提出如下改進建議。
1.構建松耦合的賬戶關系，實現同地區(qū)FT賬戶分賬模式
(1)構建松耦合的機構、賬戶、協(xié)議關系賬戶框架
目前，賬戶與機構的綁定關系緊密，不利于后續(xù)快速實現同一行政區(qū)域內不同業(yè)務的分類核算，如FT賬戶與境內戶在同機構如何實現單獨核算統(tǒng)計。基于會計賬戶與機構的松耦合，可支持賬戶與機構的賬務統(tǒng)計規(guī)則靈活配置，降低新增地區(qū)帶來的應用開發(fā)、測試等工作量。
(2)構建以會計科目標識為基礎的多會計準則并行系統(tǒng)
建立可定制的FTU，既能按賬戶種類又能按機構使用不同的會計準則，同時在會計科目中增加區(qū)域類型，在會計核算引擎中增加按照不同會計準則進行場景精確入賬的多準則并行機制，實現自貿區(qū)、離岸、跨境業(yè)務快速創(chuàng)新。
(3)建立靈活賬戶統(tǒng)計管理的分賬實現模式
在實現會計核算支持多會計準則及賬戶并行的前提下，實現同地區(qū)的分賬核算體系，可通過設置不同的二級科目及賬戶標識，自動實現全行多準則單元的閉環(huán)資金處理，借助大數據平臺實現監(jiān)管數據的集中采集報送。
2.加快補齊自貿區(qū)產品的短板
(1)建立自貿區(qū)產品品牌
目前，大部分商業(yè)銀行尚無自貿區(qū)的產品品牌，主體產品都有，但整合包裝不夠。建議商業(yè)銀行打破部門化的產品營銷模式，在集團層面形成面向公司和個人客戶的整合產品，建立形成類似“自貿通”“個貿靈”等拳頭產品，提升品牌競爭力。
(2)結合自貿區(qū)各自的特點，研發(fā)對口產品
一是針對廣東、深圳自貿區(qū)及粵港澳大灣區(qū)建設背景，研發(fā)“灣區(qū)通”產品集。二是推進在上海自貿區(qū)發(fā)展受限的現金管理產品建設，大力創(chuàng)新跨境業(yè)務產品，提升商業(yè)銀行的自貿區(qū)服務能力。三是針對海南自貿區(qū)開發(fā)自貿區(qū)旅游、航運金融產品，以支持海南自貿區(qū)金融業(yè)務發(fā)展。
經濟貿易論文投稿刊物：《國際貿易》雜志多發(fā)表刊登傳播國際貿易理論、實務和知識為主，以敏銳的眼光洞察國內外市場，以詳盡的學術研究成果展示全球經濟貿易的過去、現在和將來，以前瞻性的文章介紹中國的對外開放和經貿關系的各項有關政策。
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