互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的大學(xué)生理財(cái)行為研究綜述

　　摘要：近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮帶動(dòng)了投資理財(cái)行業(yè)的變革，人們的理財(cái)方式呈現(xiàn)出由傳統(tǒng)銀行儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)内厔?shì)。隨著國(guó)民收入的提高，大學(xué)生獲得的可支配資金隨之增加，作為與互聯(lián)網(wǎng)具有高度黏性的一代，大學(xué)生是未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)的主力軍。本文梳理了近年來(lái)關(guān)于大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)闹饕�研究成果，試圖形成一個(gè)相對(duì)統(tǒng)一的分析框架并建立規(guī)范的理論架構(gòu)。文章主要討論了大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)行為的特征，從內(nèi)部和外部分別探討了影響其投資行為的因素，并基于此歸納得出結(jié)論，為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)提出建議。

　　關(guān)鍵詞：大學(xué)生;互聯(lián)網(wǎng)金融;理財(cái);影響因素;文獻(xiàn)綜述

　　近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮深刻影響了人們的理財(cái)觀念和投資選擇，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)應(yīng)運(yùn)而生，廣義上指通過互聯(lián)網(wǎng)管理金融產(chǎn)品。學(xué)會(huì)理財(cái)，不局限于對(duì)資金的使用上，更在于如何更優(yōu)的管理資金，從而實(shí)現(xiàn)資金的最大化利用。大學(xué)生作為介于校園和社會(huì)的邊界群體，處于理財(cái)意識(shí)萌發(fā)和形成的關(guān)鍵時(shí)期，他們既有理財(cái)?shù)男枨螅�又膽怯投資風(fēng)險(xiǎn)，再加上互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)行業(yè)不斷推陳出新，找到最適合自己的理財(cái)產(chǎn)品成為許多大學(xué)生關(guān)注的話題。

　　理財(cái)論文范例： 香港投資者及理財(cái)教育委員會(huì)開展金融知識(shí)教育活動(dòng)的啟示

　　1大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)現(xiàn)狀

　　理財(cái)行為體現(xiàn)一個(gè)人認(rèn)識(shí)、創(chuàng)造和管理財(cái)富的能力，大學(xué)期間是理財(cái)意識(shí)啟蒙、理財(cái)觀念樹立的重要階段。劉祥春(2018)指出大學(xué)生閑散的資金具有量小、碎片化的特點(diǎn)，相較于傳統(tǒng)理財(cái)工具門檻高、風(fēng)險(xiǎn)高、專業(yè)性要求高等弊端，蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融更能將其聚集起來(lái)形成巨大的資本。

　　1.1收入情況與理財(cái)意識(shí)收入的高低決定著理財(cái)資金的上限。隨著人們經(jīng)濟(jì)水平的提升，父母給予大學(xué)生的生活費(fèi)有所增長(zhǎng)，再加上獎(jiǎng)學(xué)金和兼職所得，大學(xué)生的可支配資金有了較大的提高，有更多的資金可用于理財(cái)(范群鵬，2020)。理財(cái)意識(shí)是理財(cái)行為的原動(dòng)力。良好的記賬習(xí)慣可以反映出理財(cái)意識(shí)，調(diào)查發(fā)現(xiàn)有超過半數(shù)的大學(xué)生有記賬行為，清楚自己的每月收支情況，可見大部分大學(xué)生有一定的理財(cái)意識(shí)(曾磊，2018)。但是有將近一半的大學(xué)生有理財(cái)誤區(qū)，片面認(rèn)為投資理財(cái)就是購(gòu)買股票基金(壽震坤，2020)。

　　1.2理財(cái)目的大多數(shù)大學(xué)生理財(cái)是為了資產(chǎn)增值、獲取額外收益，少數(shù)著眼于資產(chǎn)保值，極少部分選擇為未來(lái)育兒、養(yǎng)老做準(zhǔn)備或是分?jǐn)偼顿Y風(fēng)險(xiǎn)(池麗旭，2014)。同樣，李浩然(2020)也表示大學(xué)生投資理財(cái)?shù)哪康膬A向于短期化，除了資產(chǎn)保值增值，還用于旅游、消費(fèi)及應(yīng)酬，少部分為了賺取學(xué)費(fèi)、生活費(fèi)和短期套利。

　　1.3理財(cái)特征大學(xué)生的理財(cái)特征主要表現(xiàn)為對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)牧私獬潭容^淺、理財(cái)意愿強(qiáng)烈、理財(cái)方式單一、風(fēng)險(xiǎn)厭惡等。不同年齡的大學(xué)生在理財(cái)過程中呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)，相較于低年級(jí)學(xué)生，高年級(jí)學(xué)生可以通過兼職、申請(qǐng)獎(jiǎng)學(xué)金等途徑獲取更多的資金，有更強(qiáng)的理財(cái)意愿(傅嘉文，2017)。

　　不同專業(yè)的學(xué)生呈現(xiàn)出差異化的理財(cái)行為，總體上經(jīng)管類學(xué)生偏向于選擇基金類，理財(cái)更加穩(wěn)健;非經(jīng)管類的大學(xué)生更加激進(jìn)，接觸股票的情況較多(張茜，2019)。網(wǎng)絡(luò)科技發(fā)展迅速，大學(xué)生獲取互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)信息的渠道愈加廣泛，包括網(wǎng)絡(luò)新聞、報(bào)紙書籍、金融機(jī)構(gòu)講座等(蘆林，2020)。與此同時(shí)，大學(xué)生還通過財(cái)經(jīng)App、頻道、公眾號(hào)等途徑學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)(李安蘭，2020)。然而，大學(xué)生在理財(cái)過程中也存在一些問題，其中最突出的有兩點(diǎn)：其一，未能制定符合自身財(cái)務(wù)狀況和投資需求的理財(cái)計(jì)劃來(lái)購(gòu)買合適的理財(cái)產(chǎn)品(李文灝，2020);其二，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)牧私廨^為淺薄，理財(cái)結(jié)構(gòu)較為單一，基本停留在余額寶等最簡(jiǎn)單的理財(cái)產(chǎn)品(夏欣悅，2020)。

　　2影響因素

　　2.1內(nèi)部因素

　　內(nèi)部因素指大學(xué)生在投資理財(cái)?shù)倪^程中存在的主觀因素，包括性別、可支配收入、教育背景、使用意愿、風(fēng)險(xiǎn)偏好、心理因素等。不同性別的大學(xué)生在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方式上存在顯著的差異。

　　總體上，女生更偏向穩(wěn)定保守的理財(cái)方式，更重視規(guī)避風(fēng)險(xiǎn);男生對(duì)投資理財(cái)?shù)呐d趣普遍高于女生，具有更強(qiáng)的行動(dòng)力和決策力，并且呈現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)偏好的特征，因此也面臨著更大的投資風(fēng)險(xiǎn)(陳妙玉，2019)眾所周知，大學(xué)生的收入主要來(lái)源于父母，調(diào)查顯示，父母的收入與大學(xué)生投資理財(cái)?shù)母怕食烧��?董林，2017)。安榮花等(2020)認(rèn)為較高的生活費(fèi)在一定程度上代表著大學(xué)生可用的理財(cái)資金較高，有利于增強(qiáng)理財(cái)觀念，形成更好的消費(fèi)和投資規(guī)劃。不同教育背景對(duì)大學(xué)生理財(cái)?shù)囊庠复嬖陲@著影響，學(xué)歷越高，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買意愿越強(qiáng)。

　　專業(yè)學(xué)習(xí)對(duì)大學(xué)生理財(cái)偏好度的影響較大(賀燦東，2016)。具體來(lái)看，就讀財(cái)會(huì)、經(jīng)濟(jì)、金融等專業(yè)的大學(xué)生在理財(cái)興趣、理財(cái)觀念、理財(cái)知識(shí)水平、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)執(zhí)行能力和理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)控制能力等方面普遍高于非相關(guān)專業(yè)的學(xué)生。然而陳文博(2017)調(diào)查表示，部分經(jīng)管專業(yè)的大學(xué)生并沒有將專業(yè)知識(shí)很好地運(yùn)用到實(shí)際操作中，選擇的理財(cái)產(chǎn)品與非經(jīng)管專業(yè)的學(xué)生相似度較高，都以“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品為主。使用意愿是投資理財(cái)行為的起點(diǎn)，感知易用性、感知有用性通過影響使用意愿間接影響投資行為。

　　感知易用性是指用戶對(duì)使用或操作互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)工具難易程度的評(píng)估，對(duì)投資意愿產(chǎn)生正向影響。感知有用性被學(xué)者們定義為用戶認(rèn)為使用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)工具能夠幫助自身提高理財(cái)績(jī)效的程度。韓中陽(yáng)等(2015)表示用戶感知到的相對(duì)收益越高，流動(dòng)性越好，投資意愿越強(qiáng)。對(duì)于大學(xué)生而言，情況并非完全如此，辛陽(yáng)(2018)認(rèn)為年輕人理財(cái)并非最關(guān)注收益率的高低，相比之下更看重互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)資金進(jìn)出便利的同時(shí)又有一定利息回報(bào)的特征。

　　研究表明，各維度感知風(fēng)險(xiǎn)是影響投資理財(cái)?shù)闹匾�因素。�?duì)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知越強(qiáng)，大學(xué)生投資越謹(jǐn)慎;風(fēng)險(xiǎn)偏好程度越高，投資互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的可能性越大(周雷，2019)。楊
林等(2018)將心理因素納入影響投資行為的范圍中，表明謹(jǐn)慎心理、品牌心理、取巧心理和從眾心理均會(huì)影響投資者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買意愿。大學(xué)生具有特殊的心理特征，個(gè)性張揚(yáng)、缺乏人生規(guī)劃、盲目自信等問題是造成錯(cuò)誤理財(cái)觀念和行為的重要原因(陳真文，2018)。

　　2.2外部因素

　　外部因素指互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)以及產(chǎn)品本身存在的客觀因素，主要包括互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的門檻、便利條件、產(chǎn)品安全、外界環(huán)境的影響等。由于大學(xué)生的資金條件有限及較為保守的投資心理，相較于門檻較高的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品起點(diǎn)較低，更能贏得大學(xué)生的購(gòu)買意向(阮厚松，2018)。獲取信息渠道的廣泛性和便利程度直接影響用戶投資產(chǎn)品的選擇，成熟的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和便捷的搜索引擎有助于大學(xué)生獲得理財(cái)知識(shí)，接觸理財(cái)工具(劉祥春，2019)。

　　此外，芮文星等(2020)提出產(chǎn)品的變現(xiàn)能力是大學(xué)生選擇理財(cái)項(xiàng)目時(shí)著重考量的方面，變現(xiàn)能力好、流動(dòng)性強(qiáng)的理財(cái)產(chǎn)品更能吸引他們投資。楊威(2019)指出理財(cái)產(chǎn)品的安全因素是投資者最為關(guān)注的問題之一。騰訊理財(cái)通2019年發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)行為與安全研究報(bào)告》顯示，在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)識(shí)別上，投資者最關(guān)注信息泄露風(fēng)險(xiǎn)和信息不透明風(fēng)險(xiǎn)，其次是收益不及預(yù)期或宣傳風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和潛在損失較大。因此，理財(cái)產(chǎn)品的信息安全和信息不對(duì)稱等因素對(duì)大學(xué)生投資行為的影響程度較大，這恰恰體現(xiàn)了大學(xué)生群體風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱的特征。

　　眾所周知，某一新鮮事物的用戶數(shù)量越多，服務(wù)越普遍，就會(huì)促進(jìn)用戶間的交流，從而增強(qiáng)易用性認(rèn)知。經(jīng)調(diào)查，有30%的大學(xué)生認(rèn)為自身的投資選擇在一定程度上受周圍人的影響(陸嫵婕，2019)。此外，善于投資理財(cái)?shù)募彝��?huì)更注重孩子理財(cái)能力的培養(yǎng)并且潛移默化地傳授一些理財(cái)知識(shí)(安榮花，2020)。實(shí)際上，大學(xué)生缺少理財(cái)經(jīng)驗(yàn)和社會(huì)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，確實(shí)很容易受外界干擾，但是學(xué)會(huì)獨(dú)立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)厮伎寂袛嗍窃谕顿Y理財(cái)?shù)倪^程中必須培養(yǎng)和鍛煉的能力。

　　3研究述評(píng)與建議

　　通過對(duì)大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)相關(guān)文獻(xiàn)的梳理和綜述，發(fā)現(xiàn)大學(xué)生在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)上總體表現(xiàn)出“普及程度高，涉及金額小，投資行為保守，產(chǎn)品選擇單一”的特征。部分學(xué)者結(jié)合數(shù)學(xué)模型進(jìn)行大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)挠绊懸蛩胤治觯�表明性別、可支配收入、教育背景、風(fēng)險(xiǎn)偏好、心理因素、投資門檻、便利條件、產(chǎn)品安全、外界環(huán)境等是主要的影響因素。此外，大學(xué)生理財(cái)存在著投資無(wú)計(jì)劃、產(chǎn)品組合單一等問題，因此大學(xué)生自身要重視改善理財(cái)習(xí)慣。根據(jù)前述研究可知大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)男枨筝^大且呈加速擴(kuò)大的趨勢(shì)，他們有較強(qiáng)的投資意愿，但是未能找到適合自身的理財(cái)產(chǎn)品。

　　這就要求互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)能夠重視起大學(xué)生這類長(zhǎng)尾人群，不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，根據(jù)用戶的特殊性精準(zhǔn)設(shè)計(jì)出符合大學(xué)生的理財(cái)產(chǎn)品，比如將大學(xué)生碎片化的資金集中管理，綜合考慮投資期限、投資結(jié)構(gòu)、收益類型等設(shè)計(jì)出個(gè)性化產(chǎn)品，并且采用積分等形式為其畢業(yè)后的理財(cái)給予關(guān)聯(lián)優(yōu)惠政策，這不僅發(fā)揮了大學(xué)生當(dāng)下的投資能力，擴(kuò)大了用戶量，還能搶占先機(jī)地維護(hù)龐大的客戶群體，充分挖掘了他們未來(lái)在該平臺(tái)的投資潛能，有助于平臺(tái)長(zhǎng)久的發(fā)展。

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　　作者：翟慧敏韓晏如許薇

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