本文摘要：摘要：NRA賬戶是境內(nèi)銀行為境外機(jī)構(gòu)開立的境內(nèi)外匯或人民幣結(jié)算賬戶。梳理回顧我國主要自貿(mào)區(qū)NRA賬戶管理和使用的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)、河南自貿(mào)區(qū)關(guān)于NRA賬戶的現(xiàn)行鼓勵(lì)政策，對(duì)河南自貿(mào)區(qū)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境進(jìn)行SWOT等分析，充分比較NRA、OSA、FT三類非居民賬戶的功能特點(diǎn)，基于當(dāng)
摘要：NRA賬戶是境內(nèi)銀行為境外機(jī)構(gòu)開立的境內(nèi)外匯或人民幣結(jié)算賬戶。梳理回顧我國主要自貿(mào)區(qū)NRA賬戶管理和使用的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)、河南自貿(mào)區(qū)關(guān)于NRA賬戶的現(xiàn)行鼓勵(lì)政策，對(duì)河南自貿(mào)區(qū)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境進(jìn)行SWOT等分析，充分比較NRA、OSA、FT三類非居民賬戶的功能特點(diǎn)，基于當(dāng)前河南省NRA賬戶使用的短板和局限，提出NRA賬戶功能創(chuàng)新升級(jí)方案，在此基礎(chǔ)上提出設(shè)立全國NRA賬戶功能升級(jí)推廣試點(diǎn)，賦予該類賬戶特殊標(biāo)識(shí)NRAplus的建議，對(duì)滿足涉外企業(yè)日益增長的多元化金融服務(wù)需求、促進(jìn)區(qū)域涉外金融發(fā)展具有重要的意義。最后重點(diǎn)介紹了NRAplus賬戶在結(jié)算功能、融資模式和外匯衍生產(chǎn)品方面的創(chuàng)新運(yùn)用方案，對(duì)NRAplus賬戶運(yùn)用情形下相應(yīng)監(jiān)管要點(diǎn)和監(jiān)管模式提出具體政策建議。
關(guān)鍵詞：外匯管理;NRA賬戶創(chuàng)新;河南自貿(mào)區(qū)試點(diǎn);跨境業(yè)務(wù)監(jiān)管
一、前言
2018年，《關(guān)于加快河南自貿(mào)區(qū)鄭州片區(qū)金融創(chuàng)新的若干建議》中提出，河南自貿(mào)區(qū)鄭州片區(qū)的金融創(chuàng)新要充分借鑒兄弟自貿(mào)區(qū)的經(jīng)驗(yàn)和做法，提升中部區(qū)域金融中心和國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)的競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)金融服務(wù)業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放。NRA賬戶在商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)中方興未艾，作為我國自貿(mào)區(qū)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重點(diǎn)之一，其頂層政策架構(gòu)、中層產(chǎn)品設(shè)計(jì)還不夠完善，各地區(qū)差異性較大。
河南地處中原，受涉外企業(yè)客戶、金融產(chǎn)品等資源局限，多數(shù)銀行在非居民外匯業(yè)務(wù)方面缺乏管理和服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，長期以來NRA賬戶業(yè)務(wù)規(guī)模小，產(chǎn)品單一。未來，隨著河南對(duì)外開放程度的進(jìn)一步加深，NRA賬戶業(yè)務(wù)必然存在廣闊的發(fā)展空間。本文借鑒我國主要自貿(mào)區(qū)非居民賬戶業(yè)務(wù)的管理經(jīng)驗(yàn)，首次提出在河南省自貿(mào)區(qū)推廣NRA賬戶升級(jí)模式，為河南自貿(mào)區(qū)乃至全國范圍內(nèi)NRA賬戶在功能擴(kuò)展、風(fēng)險(xiǎn)管理及監(jiān)管政策方面做出有益探索，提供發(fā)展方向。
二、我國自貿(mào)區(qū)NRA賬戶現(xiàn)狀及三類非居民賬戶的比較
NRA賬戶作為國際業(yè)務(wù)賬戶體系的組成之一， 在促進(jìn)國內(nèi)國際雙循環(huán)、活躍本地金融市場(chǎng)、為實(shí)體企業(yè)國際化戰(zhàn)略創(chuàng)造價(jià)值方面發(fā)揮著重要作用。下面簡(jiǎn)要回顧近年來NRA賬戶在國內(nèi)主要自貿(mào)區(qū)的運(yùn)用發(fā)展情況，并對(duì)三類非居民業(yè)務(wù)賬戶的特征進(jìn)行總結(jié)比較。
(一)NRA賬戶在我國主要自貿(mào)區(qū)運(yùn)用概況
作為我國改革開放的試驗(yàn)田，2013年9月至今，國家先后批復(fù)了上海、廣東、天津、福建、浙江以及河南等21個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)。NRA賬戶作為“NRA+”賬戶創(chuàng)新的基礎(chǔ)，已經(jīng)經(jīng)歷了近十年的發(fā)展。孫天琦等(2018)[1]認(rèn)為非居民業(yè)務(wù)最終也要服務(wù)本國經(jīng)濟(jì)。
孟凡輝和朱玉庚(2017)[2]回顧了《廣東省人民政府辦公廳關(guān)于進(jìn)一步推廣使用NRA賬戶的通知》，該文件提出在自貿(mào)區(qū)內(nèi)以“NRA+”為特殊記號(hào)開展本外幣跨境業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)。廣東省新政肯定了NRA賬戶成熟的管理模式和運(yùn)營機(jī)制，并倡導(dǎo)“積極引導(dǎo)推動(dòng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等開設(shè)NRA賬戶，運(yùn)用NRA賬戶開展跨境金融業(yè)務(wù)”。2019年8月，上海自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)揭牌，標(biāo)志著我國自貿(mào)區(qū)改革進(jìn)入新階段。上海自貿(mào)區(qū)獨(dú)有的FT分賬核算單元、OSA賬戶和NRA賬戶形成了較全面的非居民金融體系，互相依托和促進(jìn)。
鄧志超和景建國(2019)[3]認(rèn)為要有高度自由便利的賬戶體系，一定要在開放的前提下，掌握賬戶如何設(shè)置、節(jié)奏快慢、潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)等情況，以厘清各種關(guān)系和可能性。王維(2015)[4]總結(jié)了天津東疆保稅港區(qū)飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)(占全國同類業(yè)務(wù)90%)發(fā)展情況，指出離岸租賃業(yè)務(wù)也可以是NRA的發(fā)展突破點(diǎn)。中國人民銀行伊犁州中心支行課題組(2015)[5]強(qiáng)調(diào)了霍爾果斯自貿(mào)區(qū)的特色是人民幣NRA賬戶可以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金存取。孫翌(2014)[6]介紹了云南西雙版納給周邊國家邊境貿(mào)易企業(yè)開立人民幣NRA賬戶的案例，2014年1月至7月共發(fā)生2.73億元人民幣的清算額。
(二)NRA、OSA和FT三類非居民賬戶比較
NRA、OSA和FT賬戶都是具有一定離岸功能的賬戶。鄧志超和景建國(2019)[3]提出自由貿(mào)易賬戶(FreeTradeNon-resident，以下稱FT)是一場(chǎng)與普通賬戶分賬核算的試驗(yàn)，要堅(jiān)持“一線審慎原則+二線有限滲透”，用電子圍網(wǎng)的伸縮來控制資金的自由度。
客觀而言，當(dāng)前河南自貿(mào)區(qū)并不具備成熟的內(nèi)外部環(huán)境來推廣運(yùn)用FT賬戶。助力本土企業(yè)“走出去”，將境外優(yōu)質(zhì)資源“引進(jìn)來”，就必然要在自貿(mào)區(qū)搭建以NRA與OSA賬戶為組成的賬戶體系來服務(wù)非居民機(jī)構(gòu)，既需要完善非居民在岸賬戶體系，又需要加強(qiáng)非居民離岸賬務(wù)體系監(jiān)管。正如孟凡輝和朱玉庚(2017)[2]論述，作為國內(nèi)銀行向境外機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的主流體系，NRA賬戶體系近年來得到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)主體的認(rèn)可，圍繞該體系的相關(guān)金融服務(wù)也取得了一定的進(jìn)展。
總結(jié)歸納、學(xué)習(xí)領(lǐng)悟現(xiàn)有本外幣NRA賬戶的具體監(jiān)管政策，是未來開展NRA賬戶創(chuàng)新的基礎(chǔ)，對(duì)于市場(chǎng)主體穩(wěn)健地、合規(guī)地開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，特別是融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新，具有重要意義。河南自貿(mào)區(qū)要打造的創(chuàng)新NRA賬戶模式不僅擁有基礎(chǔ)功能，同時(shí)也要集成近20年OSA離岸賬戶客戶資源和產(chǎn)品經(jīng)營模式。我們從三個(gè)方面分析各賬戶的優(yōu)勢(shì)與不足。
1.三類賬戶的屬性與服務(wù)對(duì)象
從屬性上說，F(xiàn)T賬戶與NRA賬戶均為境內(nèi)賬戶，OSA賬戶被視同境外賬戶。因此，從法律意義上看，它們對(duì)應(yīng)的是不同的監(jiān)管原則，即OSA賬戶受到的境內(nèi)約束相對(duì)較小。從1989年我國離岸業(yè)務(wù)的萌生，到2002年國家恢復(fù)四家銀行離岸業(yè)務(wù)牌照，再到2016年商業(yè)銀行高度重視離岸業(yè)務(wù)合規(guī)性，大量清退SOHO模式公司(小型家庭辦公室離岸公司)賬戶，加大反洗錢審查力度[7]，我國離岸業(yè)務(wù)發(fā)展在探索中曲折前進(jìn)。就開戶對(duì)象而言，三類賬戶各有側(cè)重，F(xiàn)T賬戶開戶主體限于自貿(mào)區(qū)內(nèi)，NRA賬戶主體只限境外機(jī)構(gòu)，不允許個(gè)人。隨著我國在個(gè)人稅收、監(jiān)管模式上的成熟穩(wěn)定，未來NRA的開戶對(duì)象或可納入個(gè)人[8]。從開戶的準(zhǔn)入門檻看，監(jiān)管機(jī)構(gòu)目前沒有具體要求，均由各家銀行根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要制定。
2.賬戶使用是否占用外債指標(biāo)
三類賬戶的區(qū)別集中在是否繳存存款準(zhǔn)備金和涉及跨境資本流動(dòng)，也是商業(yè)銀行使用三類賬戶過程中考量較多的因素。OSA賬戶因其獨(dú)有的境外賬戶屬性，故被豁免了存款準(zhǔn)備金。近年來一系列全口徑跨境融資政策，開啟了商業(yè)銀行發(fā)展NRA賬戶的新篇章。
2017年1月11日，中國人民銀行發(fā)布《中國人民銀行關(guān)于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關(guān)事宜的通知》(銀發(fā)〔2017〕9號(hào))，明確了將本外幣的被動(dòng)負(fù)債、貿(mào)易融資、境外同業(yè)拆借等列入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額豁免項(xiàng)目，此外在宏觀審慎管理模式下，外匯NRA賬戶余額已經(jīng)不再占用銀行短期外債指標(biāo)，有利于銀行吸引境外企業(yè)開立NRA賬戶，吸收海外的低成本資金，最終影響境內(nèi)市場(chǎng)資金成本，有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
2020年3月，《中國人民銀行國家外匯管理局關(guān)于調(diào)整全口徑跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)的通知》(銀發(fā)〔2020〕64號(hào))，將全口徑外債的宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)由1上調(diào)至1.25，更是為疫情以來受沖擊的市場(chǎng)環(huán)境注入活力。2020年12月，中國人民銀行、國家外匯管理局決定將金融機(jī)構(gòu)的跨境融資宏觀審慎參數(shù)從1.25又下調(diào)至1，有區(qū)別地對(duì)待金融機(jī)構(gòu)與實(shí)體企業(yè)，要求金融機(jī)構(gòu)樹立“風(fēng)險(xiǎn)中性”理念，更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。
3.賬戶使用現(xiàn)狀
OSA賬戶只允許經(jīng)營可自由兌換貨幣，缺少了 人民幣這一重要指標(biāo)性幣種，雖然減小了人民幣匯率劇烈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但也限制了境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)離岸人民幣定價(jià)權(quán)的參與度與控制力。相比較而言，F(xiàn)T賬戶和NRA賬戶可以辦理本外幣業(yè)務(wù)。目前，我國僅在上海和海南等區(qū)域試點(diǎn)FT賬戶，交通銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行和平安銀行四家金融機(jī)構(gòu)具備離岸賬戶開戶資格，試點(diǎn)范圍較窄。
數(shù)據(jù)顯示，2016—2019年，我國境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)非居民(包括個(gè)人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu))本外幣存、貸款年均增長率分別為10.71%、9.86%，截至2019年年末，分別達(dá)到2.67萬億元、3.90萬億元;非居民外匯存款、貸款年均增長率分別為21.66%和7.30%，在外匯存款、貸款中的占比達(dá)29%、61%[9]。非居民業(yè)務(wù)持續(xù)增長，凸顯出市場(chǎng)對(duì)于銀行非居民業(yè)務(wù)的極大需求。
三、NRA賬戶在河南自貿(mào)區(qū)的現(xiàn)狀分析
河南自貿(mào)區(qū)地處中原內(nèi)陸，促進(jìn)各類金融服務(wù)與自貿(mào)區(qū)、國家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)等政策資源充分融合，更有利于形成發(fā)展合力。為此，河南省相繼出臺(tái)包括NRA賬戶管理制度在內(nèi)的多項(xiàng)政策意見，提出探索建立自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)本外幣賬戶體系的便利化需求。2018年7月以來，中國人民銀行鄭州中心支行、外匯局河南省分局依據(jù)河南自貿(mào)區(qū)的需求先后出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步支持中國(河南)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)發(fā)展的意見》《關(guān)于支持中國(河南)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)鄭州片區(qū)跨境電商業(yè)發(fā)展方案》等支持措施，允許自貿(mào)區(qū)內(nèi)境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶結(jié)匯，支持區(qū)內(nèi)境內(nèi)外企業(yè)開立跨境人民幣結(jié)算賬戶。
(一)NRA賬戶在河南自貿(mào)區(qū)的SWOT環(huán)境分析
NRA賬戶創(chuàng)新升級(jí)是進(jìn)一步推進(jìn)貿(mào)易融資便利化，營造良好的營商環(huán)境舉措的較好切入點(diǎn)，其內(nèi)在邏輯必須適應(yīng)并服務(wù)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需要。因此，在提出NRA賬戶創(chuàng)新升級(jí)模式具體實(shí)施方案前，有必要對(duì)當(dāng)前河南自貿(mào)區(qū)的發(fā)展戰(zhàn)略機(jī)遇與現(xiàn)實(shí)約束進(jìn)行比較分析。
1.河南自貿(mào)區(qū)的金融環(huán)境優(yōu)勢(shì)(Strengths)第一是交通樞紐地位、發(fā)達(dá)商貿(mào)物流、農(nóng)業(yè)大省和人口紅利等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)為河南自貿(mào)區(qū)發(fā)展提供了良好基礎(chǔ)。第二是政府銳意進(jìn)取推動(dòng)經(jīng)濟(jì)改革創(chuàng)新。河南省政府2020年8月5日出臺(tái)了《關(guān)于加強(qiáng)新形勢(shì)下招商引資工作的意見》，提出19條舉措助力招商引資，不僅支持“走出去”企業(yè)返程投資，而且力爭(zhēng)3年內(nèi)建15個(gè)自貿(mào)區(qū)聯(lián)動(dòng)發(fā)展區(qū)。第三是自貿(mào)金融服務(wù)穩(wěn)健推進(jìn)。河南自貿(mào)區(qū)成立以來，河南轄區(qū)金融監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)不斷完善頂層架構(gòu)，注重金融服務(wù)創(chuàng)新，優(yōu)化營商環(huán)境，為自貿(mào)區(qū)涉外實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展掃清了障礙。河南自貿(mào)區(qū)成立四年來，區(qū)內(nèi)各類金融機(jī)構(gòu)達(dá)550余家，入駐企業(yè)9萬余家，涉外收支414億元，本外幣貸款余額超3.6萬億元，“多元融資、服務(wù)高效、一體聯(lián)控”的金融服務(wù)體系成效顯著。
2.河南自貿(mào)區(qū)的金融發(fā)展局限(Weaknesses)第一是雖有人口優(yōu)勢(shì)，但人才和科技儲(chǔ)備不足。綜觀河南省周邊省份自貿(mào)區(qū)，如湖北自貿(mào)區(qū)、陜西自貿(mào)區(qū)，都是依托強(qiáng)大的高校科研群體，為自身提供了充足的人才后備軍，人才優(yōu)勢(shì)可以轉(zhuǎn)化為經(jīng)營優(yōu)勢(shì)，從而吸引更多金融機(jī)構(gòu)和大型企業(yè)入駐該區(qū)[10]。第二是金融業(yè)務(wù)種類不盡完善，金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)匱乏，地區(qū)特色不夠顯著，亟待政府、監(jiān)管和金融機(jī)構(gòu)等部門形成合力，爭(zhēng)取金融創(chuàng)新政策先行先試，共同研發(fā)創(chuàng)新高效、風(fēng)控穩(wěn)健的金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品，服務(wù)區(qū)內(nèi)傳統(tǒng)商貿(mào)企業(yè)和供應(yīng)鏈管理公司、跨境電商等貿(mào)易新業(yè)態(tài)新模式。
3.河南自貿(mào)區(qū)的經(jīng)濟(jì)政策機(jī)遇(Opportunities)
近年來中央釋放給河南的利好消息不斷。如2019年5月，習(xí)近平同志在江西主持召開推動(dòng)中部地區(qū)崛起工作座談會(huì)并發(fā)表重要講話，強(qiáng)調(diào)推動(dòng)中部地區(qū)崛起是黨中央做出的重要決策。同年9月，習(xí)近平同志在鄭州主持召開黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展座談會(huì)并發(fā)表重要講話，指出黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展，同京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、長三角一體化發(fā)展一樣，是重大國家戰(zhàn)略。
前述有關(guān)河南發(fā)展的兩大國家戰(zhàn)略，為河南省經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供了強(qiáng)勁動(dòng)力。同時(shí)，省會(huì)鄭州是國家支持建設(shè)的中心城市，航空港實(shí)驗(yàn)區(qū)、自貿(mào)區(qū)鄭州片區(qū)、自主創(chuàng)新示范區(qū)、跨境電商綜合試驗(yàn)區(qū)和大數(shù)據(jù)綜合試驗(yàn)區(qū)等支持政策疊加落地，豐厚的政策機(jī)遇，非常有利于推廣金融創(chuàng)新產(chǎn)品。
4.河南自貿(mào)區(qū)發(fā)展面臨的外部挑戰(zhàn)(Threats)
第一，河南省的經(jīng)濟(jì)總量在中部六省乃至全國排名居前，但人均GDP仍不發(fā)達(dá)。從自貿(mào)區(qū)所在省份和地區(qū)的人均GDP可以看出，河南省依舊薄弱，資源并不充沛，由于積聚效應(yīng)容易造成生產(chǎn)要素分流。第二，河南自貿(mào)區(qū)非居民業(yè)務(wù)處于起步階段，如第一部分所述，上海、廣東、天津、福建等多地自貿(mào)區(qū)均已出臺(tái)并實(shí)施相關(guān)NRA賬戶使用便利化相關(guān)金融政策，關(guān)注離岸和在岸兩個(gè)市場(chǎng)發(fā)展，非居民和居民間結(jié)算和投融資便利度。同時(shí)，中部六省間也存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，紛紛創(chuàng)建優(yōu)質(zhì)的營商環(huán)境，以吸引企業(yè)落地發(fā)展，對(duì)河南自貿(mào)區(qū)發(fā)展也構(gòu)成外部挑戰(zhàn)。
(二)NRA賬戶在河南自貿(mào)區(qū)運(yùn)行遇到的問題
目前，河南省內(nèi)38家具有外匯業(yè)務(wù)資格的銀行均可以辦理NRA賬戶業(yè)務(wù)，但囿于跨境資金異常流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、金融資源局限等因素限制，河南自貿(mào)區(qū)NRA賬戶業(yè)務(wù)發(fā)展仍顯滯后，存在如下兩個(gè)問題。
一是NRA賬戶業(yè)務(wù)整體規(guī)模小而集中，開立賬戶審批周期較長，時(shí)間成本高�？紤]到跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)防范，監(jiān)管部門對(duì)NRA賬戶備案趨于謹(jǐn)慎，部分業(yè)務(wù)可能會(huì)流向省外或境外銀行。2020年，河南省內(nèi)NRA賬戶存量40戶，多集中在幾家大型國有股份制銀行，其中，中國銀行30戶、建設(shè)銀行10戶。中小股份制銀行雖然多數(shù)不開展此類業(yè)務(wù)，但對(duì)NRA賬戶業(yè)務(wù)的關(guān)注度逐步提高，如浙商銀行鄭州分行積極拓展NRA賬戶相關(guān)業(yè)務(wù)，帶動(dòng)更多商業(yè)銀行開始關(guān)注并落地信用證開立、同業(yè)代付等NRA產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
二是河南省銀行境外金融資源有限，境外企業(yè)NRA業(yè)務(wù)需求難以滿足。河南轄區(qū)商業(yè)銀行由于 沒有FT或者離岸牌照，即使是大型銀行也需尋找境外分行為客戶融資，溝通成本、業(yè)務(wù)成本較高。如河南省優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)——工程裝備制造企業(yè)在“一帶一路”跨境服務(wù)方面需求旺盛，但河南省內(nèi)商業(yè)銀行在“一帶一路”沿線的拉丁美洲、非洲等地的分支機(jī)構(gòu)有限，導(dǎo)致企業(yè)的跨境資金業(yè)務(wù)需求難以得到滿足。通過NRA賬戶業(yè)務(wù)大力發(fā)展非居民業(yè)務(wù)，可以有效平衡商業(yè)銀行在境外機(jī)構(gòu)設(shè)立的局限，提供本外幣一體化綜合金融服務(wù)方案，吸引優(yōu)質(zhì)企業(yè)落戶，拓寬自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)半徑，帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)。
(三)河南自貿(mào)區(qū)對(duì)NRA賬戶功能創(chuàng)新升級(jí)的需求
河南省為打造內(nèi)陸開放高地，促進(jìn)快速融入全球化，提高市場(chǎng)配置資源效率，采取了一系列開放措施優(yōu)化營商環(huán)境，其中NRA賬戶的使用及非居民業(yè)務(wù)拓展有利于幫助涉外企業(yè)充分獲取國際市場(chǎng)生產(chǎn)要素，降低運(yùn)營成本，提升國際競(jìng)爭(zhēng)力。
一是河南自貿(mào)區(qū)各項(xiàng)規(guī)劃對(duì)NRA賬戶業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的政策驅(qū)動(dòng)需求。河南省“鄭汴洛”一體化產(chǎn)業(yè)布局區(qū)位優(yōu)勢(shì)逐漸突顯，發(fā)展電子信息、智能裝備制造、精密機(jī)械制造、國際貿(mào)易金融服務(wù)、文化傳媒和新材料、新能源等高端制造政策驅(qū)動(dòng)力強(qiáng)勁[11]。
河南省內(nèi)大型企業(yè)積極踐行“引進(jìn)來、走出去”戰(zhàn)略，在境外設(shè)立子公司或搭建海外平臺(tái)，在我國香港地區(qū)設(shè)立離岸中心開展跨境資金結(jié)算業(yè)務(wù)，積極赴境外上市和境外發(fā)債等跨境融資業(yè)務(wù)。因此，河南自貿(mào)區(qū)對(duì)NRA賬戶創(chuàng)新升級(jí)功能有較強(qiáng)的客觀需求，監(jiān)管部門可以通過進(jìn)一步規(guī)范NRA賬戶開立主體審核原則，明確操作指引，為非居民企業(yè)搭建金融服務(wù)便利通道，降低銀企賬戶設(shè)立成本，促進(jìn)更多優(yōu)質(zhì)的境外市場(chǎng)主體、資金和資源服務(wù)河南自貿(mào)區(qū)建設(shè)和發(fā)展。
二是河南自貿(mào)區(qū)離岸市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展完善對(duì)NRA賬戶創(chuàng)新升級(jí)有較強(qiáng)客觀需求。近年來，自貿(mào)區(qū)商業(yè)銀行服務(wù)非居民能力和金融創(chuàng)新能力持續(xù)增強(qiáng)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品不斷增加[12]。
如中國銀行、交通銀行在非居民業(yè)務(wù)中已經(jīng)有了近20年的經(jīng)驗(yàn)，在把控非居民業(yè)務(wù)背景真實(shí)性、管理非居民授信、依托境外分支機(jī)構(gòu)開展聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)方面已形成較完備的網(wǎng)絡(luò)，為NRA賬戶創(chuàng)新升級(jí)積累了經(jīng)驗(yàn)。非居民業(yè)務(wù)的市場(chǎng)營銷、風(fēng)險(xiǎn)管理、反洗錢監(jiān)測(cè)、監(jiān)管政策等不斷完善。國家有序推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程加速，市場(chǎng)主體對(duì)利率、匯率價(jià)格合理的自主定價(jià)安排需求持續(xù)上升，如逐步放開人民幣NRA賬戶結(jié)構(gòu)性理財(cái)、打通NRA賬戶本外幣的壁壘需求等。綜上所述，各方面對(duì)NRA賬戶業(yè)務(wù)功能的創(chuàng)新升級(jí)需求越來越強(qiáng)烈，客觀上需要政策制定者依據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際需求，在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)推動(dòng)NRA賬戶功能的創(chuàng)新升級(jí)，以滿足市場(chǎng)的需求。
四、NRA賬戶功能創(chuàng)新升級(jí)的具體設(shè)計(jì)方案
NRA賬戶分為外幣NRA和人民幣NRA兩種。近年來監(jiān)管機(jī)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)學(xué)者和銀行專家圍繞NRA賬戶功能的內(nèi)涵與外延進(jìn)行了諸多有益的探討，但目前外幣NRA和人民幣NRA仍然是兩個(gè)并行的通道，其使用和監(jiān)管仍未聯(lián)通。由于NRA賬戶支持跨境人民幣清算功能，相比OSA賬戶僅支持可自由兌換貨幣而言，具有全幣種清算的優(yōu)勢(shì)。因此，提出對(duì)NRA賬戶功能進(jìn)行創(chuàng)新升級(jí)(以下稱之為“NRAplus”)，并提出優(yōu)化其功能的設(shè)計(jì)方案，有利于為自貿(mào)區(qū)企業(yè)提供進(jìn)一步的便利化金融服務(wù)。
五、NRAplus的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和建議
(一)NRAplus的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)
非居民機(jī)構(gòu)的跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管是各國的金融監(jiān)管難點(diǎn)。孫天琦等(2018)[1]指出，我國早期對(duì)OSA離岸賬戶采取“輕監(jiān)管”的容忍態(tài)度，就導(dǎo) 致了OSA賬戶暴露出的“洗錢”、詐騙等風(fēng)險(xiǎn)。離岸金融為市場(chǎng)主體提供跨境資金流動(dòng)便利的同時(shí)，沒有合理的監(jiān)管，等同于完全放開了一國跨境資本流動(dòng)的大門，對(duì)一國經(jīng)濟(jì)的沖擊不容忽視。1998年泰國大量短期外債引發(fā)亞洲金融危機(jī)，根源之一就是BIBF同時(shí)經(jīng)營離岸和在岸業(yè)務(wù)，二者并未實(shí)施嚴(yán)格管理。目前NRAplus賬戶監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要有以下幾方面。
一是境外機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入資格不明確。各國公司管理的相關(guān)法規(guī)、注冊(cè)程序不同，獲取境外機(jī)構(gòu)主體資格的真實(shí)性、存續(xù)狀態(tài)、股東真實(shí)身份等信息對(duì)后期的有效監(jiān)管非常重要。如果投資主體為境內(nèi)居民，要考慮境外機(jī)構(gòu)的設(shè)立是否符合現(xiàn)行的境內(nèi)個(gè)人境外投資的外匯管理規(guī)定。如果投資主體為境內(nèi)公司，要考慮客戶是否得到商務(wù)部門的批準(zhǔn)。
二是交易背景審核缺乏有效手段。近年來傳統(tǒng)在岸國際貿(mào)易審核日臻完善，我國外管系統(tǒng)已和海關(guān)互通，通過核驗(yàn)報(bào)關(guān)單可快速匹配資金流和貨物流，達(dá)到審核監(jiān)管目的。從實(shí)務(wù)操作來看，NRA賬戶的開立主體為從事批發(fā)業(yè)的境外機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)審核缺乏核心抓手(如報(bào)關(guān)單據(jù))，目前有關(guān)NRA賬戶管理的文件中，提及“憑客戶指令辦理”，但實(shí)務(wù)中依然從反洗錢角度需要對(duì)客戶貿(mào)易背景真實(shí)性進(jìn)行確認(rèn)。因此我們亟須完善NRA賬戶交易監(jiān)管規(guī)則，防控逃稅等風(fēng)險(xiǎn)。
三是統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)等事后監(jiān)管環(huán)節(jié)薄弱。NRA賬戶數(shù)據(jù)完整度、可利用度不足，相關(guān)公開網(wǎng)站缺乏數(shù)據(jù)供市場(chǎng)參考調(diào)研。國際收支申報(bào)方面，當(dāng)NRA賬戶對(duì)境外或境內(nèi)交易時(shí)，申報(bào)的主體分別為NRA開戶主體和境內(nèi)主體。銀行機(jī)構(gòu)向外匯管理局報(bào)送的結(jié)算及融資數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性、全面性和完整性如何去校驗(yàn)，是否統(tǒng)一申報(bào)口徑需要監(jiān)管部門盡早明確，才能避免風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后的監(jiān)管“硬著陸”。
(二)河南自貿(mào)區(qū)NRAplus賬戶的監(jiān)管措施和建議
河南自貿(mào)區(qū)發(fā)展NRAplus業(yè)務(wù)之初，要明確全流程、全要素監(jiān)管要求和目標(biāo)，統(tǒng)一自貿(mào)區(qū)內(nèi)NRAplus賬戶標(biāo)識(shí)為“NRAP”，即為優(yōu)化升級(jí)后NRA賬戶。
一是“嚴(yán)”，自貿(mào)區(qū)也是試驗(yàn)區(qū)，只是相對(duì)自由。需要嚴(yán)控賬戶準(zhǔn)入，明確NRA賬戶負(fù)面清單管理，具體給出限制類機(jī)構(gòu)行業(yè)、注冊(cè)地區(qū)、交易性質(zhì)等主要審核要素;開戶前商業(yè)銀行須按照“展業(yè)三原則” 完成盡職調(diào)查并報(bào)備外匯管理部門;NRA賬戶不能取現(xiàn)，強(qiáng)化對(duì)賬戶本身監(jiān)督，減少人民幣NRA賬戶基本戶、一般戶等名目，整合人民幣NRA和外幣NRA監(jiān)管資源與模式。自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)每年度向外匯監(jiān)管部門提交非居民業(yè)務(wù)展業(yè)報(bào)告，未通過盡職調(diào)查考核的賬戶進(jìn)行清退，同時(shí)原則上要求對(duì)一年未發(fā)生業(yè)務(wù)的非居民機(jī)構(gòu)做久懸處理。
二是“真”，加強(qiáng)國際收支業(yè)務(wù)真實(shí)性回溯審核，明確本幣NRA賬戶余額質(zhì)押融資等業(yè)務(wù)的客體和用途。自貿(mào)區(qū)NRA賬戶可接入“單一窗口”平臺(tái)辦理業(yè)務(wù)，同時(shí)對(duì)有資質(zhì)的主體開通網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，通過電子簽署方式確�？蛻粽鎸�(shí)意思表達(dá);對(duì)存疑交易進(jìn)行限制，尤其是交易金額突然擴(kuò)大的情形，要對(duì)NRA賬戶與境內(nèi)外個(gè)人的交易進(jìn)行預(yù)警攔截，從嚴(yán)懲罰資金流、貨物流錯(cuò)配現(xiàn)象或違背商業(yè)交易邏輯的業(yè)務(wù)。
三是“實(shí)”，做好NRA賬戶的事后監(jiān)督。針對(duì)NRA賬戶與境內(nèi)的收支，明確要求境內(nèi)主體在申報(bào)中增加NRA賬戶收支標(biāo)識(shí)，離岸賬戶同理增加OSA標(biāo)識(shí)，便于事后統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè);建立健全本外幣NRA賬戶的協(xié)同監(jiān)管和全口徑數(shù)據(jù)采集機(jī)制，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)可反映業(yè)務(wù)概貌，可指導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展;對(duì)境外機(jī)構(gòu)分A類、B類、C類管理，對(duì)A類企業(yè)在下一年度給予相應(yīng)便利措施，對(duì)B類、C類企業(yè)給以相應(yīng)業(yè)務(wù)限制;明確銀行本外幣NRA賬戶管理內(nèi)控制度、銀行本外幣NRA賬戶收支管理制度、本外幣賬戶統(tǒng)計(jì)制度三類監(jiān)管制度，定期向外匯管理部門報(bào)送NRA賬戶的個(gè)數(shù)、余額、結(jié)算量、融資規(guī)模、行業(yè)分類等數(shù)據(jù)。
六、結(jié)論與展望
之所以提出NRAplus的概念，是因?yàn)镹RA賬戶不應(yīng)孤立存在，而應(yīng)是自貿(mào)區(qū)內(nèi)多產(chǎn)品、多維度運(yùn)用的金融工具。河南自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)NRAplus的可行性有三：
一是區(qū)內(nèi)金融基礎(chǔ)相對(duì)完備，無須各家銀行投入新的系統(tǒng)，且大多銀行機(jī)構(gòu)都有一定的非居民業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn);二是河南自貿(mào)區(qū)客戶需求旺盛，大型國有、省屬企業(yè)，上市企業(yè)等全球化進(jìn)程不斷深入，其境內(nèi)外機(jī)構(gòu)經(jīng)營需要金融支撐，NRA賬戶服務(wù)能夠解決企業(yè)資金流痛點(diǎn)、堵點(diǎn)，幫助企業(yè)突破融資瓶頸;三是經(jīng)營非居民業(yè)務(wù)將拓寬負(fù)債來源、豐富銀行的中間業(yè)務(wù)，勢(shì)必受到商業(yè)銀行歡迎。河南自貿(mào)區(qū)NRAplus這一創(chuàng)新舉措將依托監(jiān)管體系和風(fēng)險(xiǎn)控制網(wǎng)絡(luò)為企業(yè)打造本外幣、離在岸、結(jié)算授信財(cái)資等一體化金融服務(wù)方案。
2020年我國已加入RCEP協(xié)定，國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則新變化對(duì)河南自貿(mào)區(qū)金融安全和投資、市場(chǎng)參與者、金融監(jiān)管將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，提出更高要求。新的規(guī)則框架下，自貿(mào)區(qū)制度創(chuàng)新、金融創(chuàng)新將是迫在眉睫的課題。我們順應(yīng)國際國內(nèi)發(fā)展環(huán)境和貿(mào)易條件的深刻變化，發(fā)展好NRAplus賬戶，以自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)為起點(diǎn)，進(jìn)一步完善河南省內(nèi)金融服務(wù)體系，推進(jìn)符合國際通行規(guī)則的金融產(chǎn)品，會(huì)使區(qū)域發(fā)展更加蓬勃、管控更加有序。未來，NRAplus賬戶將成為推進(jìn)人民幣國際化、提高區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量、提升中部?jī)?nèi)陸地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潤滑劑。
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作者：趙煒瑋1，季文強(qiáng)2
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