本文摘要:在商業(yè)銀行經(jīng)營和管理工作中,實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)證券化是對商業(yè)銀行資產(chǎn)組成結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理體系進(jìn)行完善的最佳途徑。因此,我國商業(yè)銀行應(yīng)該對信貸資產(chǎn)證券化的實(shí)現(xiàn)引起足夠重視,并通過參考國外發(fā)達(dá)國家發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和自我摸索完善的方式進(jìn)一步促進(jìn)我國商業(yè)銀行信貸
在商業(yè)銀行經(jīng)營和管理工作中,實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)證券化是對商業(yè)銀行資產(chǎn)組成結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理體系進(jìn)行完善的最佳途徑。因此,我國商業(yè)銀行應(yīng)該對信貸資產(chǎn)證券化的實(shí)現(xiàn)引起足夠重視,并通過參考國外發(fā)達(dá)國家發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和自我摸索完善的方式進(jìn)一步促進(jìn)我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化的有效實(shí)現(xiàn)。
《證券市場導(dǎo)報》的學(xué)術(shù)水平與影響力受到社會的普遍重視,國內(nèi)絕大多數(shù)重點(diǎn)高校把《證券市場導(dǎo)報》列為其教師和博士生發(fā)表公開論文的核心期刊之一。“獨(dú)到的品味與風(fēng)格”使《證券市場導(dǎo)報》成為高校經(jīng)濟(jì)類專業(yè)的青年學(xué)子“最喜愛的刊物”之一。在中國人民大學(xué)書報資料中心主辦的《金融與保險》和《證券與投資》等雜志中,《證券市場導(dǎo)報》的全文轉(zhuǎn)載率長期保持領(lǐng)先地位。
一、商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展?fàn)顩r
對于商業(yè)銀行來說,信貸資產(chǎn)證券化其實(shí)就是銀行融資方式的一種,并且,與其他融資方式相比,該種融資方式還能夠?qū)︺y行資產(chǎn)管理中所存在的風(fēng)險進(jìn)行有效控制,進(jìn)一步提升銀行資產(chǎn)的管理工作效率。信貸資產(chǎn)證券化,最早誕生上世紀(jì)七十年代的美國,并且一經(jīng)誕生便進(jìn)入了迅猛發(fā)展階段。
對銀行信貸資產(chǎn)證券化進(jìn)行深入研究和分析可以發(fā)現(xiàn),無論是從宏觀方面,還是從微觀方面考慮,銀行信貸資產(chǎn)證券化都能夠更好的促進(jìn)金融業(yè)和銀行自身的快速發(fā)展。宏觀方面,通過信貸資產(chǎn)證券化能夠?qū)崿F(xiàn)對金融行業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置,進(jìn)而提高金融行業(yè)中資產(chǎn)的利用效率和周轉(zhuǎn)率,這對推動金融行業(yè)發(fā)展具有較為重要影響。微觀方面,通過信貸資產(chǎn)證券化,能夠?qū)︺y行自身的資金管理體系結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整,進(jìn)一步提升銀行自身資產(chǎn)的管理工作效率,并且,應(yīng)用該方式對資產(chǎn)進(jìn)行管理,還能夠?qū)Y產(chǎn)管理中的風(fēng)險進(jìn)行有效預(yù)控,降低風(fēng)險影響,減少風(fēng)險損失[1]。經(jīng)過國際應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)證明,信貸資產(chǎn)證券化的確能夠給商業(yè)銀行帶來更大的經(jīng)濟(jì)效益,同時也能夠促進(jìn)金融行業(yè)的快速發(fā)展,并在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步帶動國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
與國外發(fā)達(dá)國家相比,我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化應(yīng)用和發(fā)展時間尚短,應(yīng)用體系不成熟,應(yīng)用技術(shù)水平也不高,但即使如此,在應(yīng)用該方式之后,也給我國金融行業(yè)的發(fā)展帶來了更大的推動力。從發(fā)展歷程上來看,我國銀行信貸資產(chǎn)證券化正式應(yīng)用于2005年,并于2007年開始大范圍試點(diǎn)應(yīng)用,但是在2008年爆發(fā)世界性金融危機(jī)之后,其陷入了停滯階段,直到2012年,才從真正意義上進(jìn)入了復(fù)蘇階段,并在醞釀一段時間之后進(jìn)入了高速發(fā)展階段。發(fā)展到今天,其應(yīng)用水平雖然沒有趕上西方發(fā)達(dá)國家,但也很好的解決了我國金融行業(yè)高速發(fā)展,商業(yè)銀行資產(chǎn)管理出現(xiàn)缺陷的問題,為進(jìn)一步推動我國國民經(jīng)濟(jì)的增長做出了有力貢獻(xiàn)。
二、商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化所具有的特點(diǎn)
(一)對傳統(tǒng)銀行型商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了進(jìn)一步完善
商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理是一個極為復(fù)雜的管理結(jié)構(gòu),其不僅涉及到銀行資產(chǎn)管理,還涉及到證券信托、投資方和借貸方等多個相關(guān)結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)的管理。這種管理方式,大大增加了商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的工作難度。尤其是在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)全球化之后,為了能夠進(jìn)一步提升銀行自身的企業(yè)形象和進(jìn)一步提升銀行自身的市場競爭力,在資產(chǎn)管理工作中,銀行多注重對投資方和借貸方等非銀行本身資產(chǎn)進(jìn)行管理,進(jìn)而導(dǎo)致在銀行自身的資產(chǎn)管理中暴露出許多問題。而實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化,所具有的最大特點(diǎn),就是在不破壞商業(yè)銀行現(xiàn)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上,對傳統(tǒng)型商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和管理功能進(jìn)行進(jìn)一步完善[2]。通過信貸資產(chǎn)證券化,能夠?qū)€y行資產(chǎn)體系中本來流動性比較低的信貸資產(chǎn)的流動性大幅度提升。同時,通過信貸資產(chǎn)證券化,還能夠?qū)崿F(xiàn)商業(yè)銀行信貸市場融資,進(jìn)而解決當(dāng)前商業(yè)銀行基本資金不足的問題,并且能夠在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步降低銀行的資產(chǎn)負(fù)債率,為促進(jìn)商業(yè)銀行的良性發(fā)展的打下牢固基礎(chǔ)。
(二)進(jìn)一步提高金融市場金融體系的效率
商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化實(shí)行之后就顯而易見的特點(diǎn),就是金融市場的金融體系結(jié)構(gòu)開始發(fā)展轉(zhuǎn)變,快速從銀行主導(dǎo)發(fā)展和市場主導(dǎo)發(fā)展階段進(jìn)入了證券化主導(dǎo)發(fā)展階段。在傳統(tǒng)金融市場金融體系中,商業(yè)銀行的融資要通過其他金融中介機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)間接融資,這種融資方式,不僅效率低,而且其穩(wěn)定性很難得到保障,作為融資主體的銀行業(yè)無法對融資過程進(jìn)行有效調(diào)控。而信貸資產(chǎn)證券化,則從根本上對這種間接融資方式進(jìn)行了改變,并且以市場中介取代了機(jī)構(gòu)中介,實(shí)現(xiàn)了直接以銀行為主體進(jìn)行直接融資,這種融資方式,不僅直接、穩(wěn)定,并且商業(yè)銀行能夠根據(jù)自身的發(fā)展需要對其進(jìn)行有效控制,進(jìn)而達(dá)到提高融資效率,更好地推動商業(yè)銀行自身快速發(fā)展的目的。從上述特點(diǎn)中不難看出,商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化能夠進(jìn)一步提高金融市場金融體系的效率。
(三)更好的推動金融市場的發(fā)展
不僅國際銀行信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展歷程證明了信貸資產(chǎn)證券化能夠更好的推動金融市場的持續(xù)發(fā)展,就連我國應(yīng)用尚未成熟的商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化也在非常大的程度上推動了我國金融市場的持續(xù)發(fā)展,進(jìn)一步推動了我國國民經(jīng)濟(jì)的有效提升。通過實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)證券化,能夠打破我國傳統(tǒng)型商業(yè)銀行在資產(chǎn)管理中存在的弊端, 進(jìn)一步提高了我國商業(yè)銀行資產(chǎn)管理和風(fēng)險預(yù)控效率。并且,其還能夠促進(jìn)我國商業(yè)銀行由傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營方式向混業(yè)經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變,在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升了我國商業(yè)銀行的市場競爭力,這對實(shí)現(xiàn)我國商業(yè)銀行的跨國經(jīng)營具有較為重要影響[3]。因此,通過信貸資產(chǎn)證券化,我國商業(yè)銀行就能夠在現(xiàn)有基礎(chǔ)上開辟海外市場,通過證券引資來促使我國商業(yè)銀行走出國門,更好的推動我國金融市場的發(fā)展。
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