數字經濟下的第三方支付機構創(chuàng)新

　　摘要：以移動技術、云計算、大數據、區(qū)塊鏈、人工智能、5G、物聯網等新興技術為特征的數字經濟，改變了經濟、社會模式，重塑了各行各業(yè)的商業(yè)模式，對支付產業(yè)帶來巨大的沖擊。當前深入場景的產業(yè)支付已逐漸成為我國電子支付新的增長點，本文在此形勢下研究了支付機構在數字經濟的影響下的轉型、創(chuàng)新之路。支付機構以支付為始，從支付服務向全產業(yè)鏈的數字化升級服務的轉型成為今后的發(fā)展方向。

　　關鍵詞：數字經濟;數字化;支付產業(yè);轉型

　　引言

　　人類社會經歷了四次工業(yè)革命，第一次是18世紀初的機械化，第二次是20世紀初的電氣化，第三次是20世紀70年代初的數字化，第四次是當前正在進行的智慧化。第三次和第四次工業(yè)革命催生了數字經濟。當前以電子支付為代表的數字經濟在中國已具規(guī)模，數字中國是新時代國家信息化發(fā)展的新戰(zhàn)略，是現代經濟發(fā)展的引擎。[1]中國信息通信研究院發(fā)布的《中國數字經濟發(fā)展白皮書(2020年)》顯示，2019年，我國數字經濟增加值規(guī)模達到35.8萬億元，占GDP比重達到36.2%。[2]

　　經濟師職稱論文： 數字經濟背景下電商直播農產品帶貨研究

　　數字經濟使我國得以在許多領域實現超越性發(fā)展。[3]習總書記指出，隨著數字中國建設的不斷推進，以信息化培育新動能，用新動能推動新發(fā)展，以新發(fā)展創(chuàng)造新輝煌的全新發(fā)展理念已成為當代數科經濟發(fā)展的理論精髓。支付機構的主要服務對象為商戶、商業(yè)銀行和政府機構等，商戶和銀行有著數字化升級的迫切需求，政府正在推動智慧城市的建設，這為支付公司未來發(fā)展產業(yè)支付打下了用戶基礎。

　　在數字經濟的環(huán)境中，支付服務已成為基礎服務，原有的支付渠道、支付功能、支付時效等差異性在各支付機構之間已經不明顯，單純的支付服務已經到了瓶頸。支付機構應從商戶支付服務商向商戶數字化升級服商轉型，在為企業(yè)和商戶服務過程中，需要進一步延伸服務內涵，增加運營服務主要是基于全流程服務和資源整合的理念，以使公司能從狹義的支付、交易服務過渡到能提供更完整的企業(yè)整體運營服務支持。

　　以支付為始就是以支付為基礎核心功能，綜合主流支付渠道、各類支付工具及支付方式，通過深度嵌入商戶供應鏈、服務鏈、金融鏈，從而具備全場景服務能力，在不同場景間銜接。將信息流、物流與資金流三流合一，打造商戶各環(huán)節(jié)數據閉環(huán)，充分利用積累的交易信息和商戶資源數據，推動商戶之間、行業(yè)之間信息的共享，從而引導營銷資源的流向，為商戶產品推廣提供支持，為商戶經營資金提供便捷的融資渠道，助力商戶實現信息化轉型，完善企業(yè)經營流程，提供全方位的運營支持服務。疫情期間養(yǎng)成的非接觸消費習慣將會延續(xù)，長遠改變經濟、社會模式。

　　以移動互聯網信息技術為核心的科技革命催生新的產業(yè)和業(yè)態(tài)，B端市場線上線下融合的場景化建設將是發(fā)展趨勢。產品線上化、業(yè)務平臺化、經營數據化、服務生態(tài)化是支付公 司實現可持續(xù)發(fā)展乃至市場地位提升的重要手段。支付產業(yè)作為數字經濟的重要推手，行業(yè)嚴監(jiān)管的常態(tài)化工作機制已經確立，央行將持續(xù)以嚴監(jiān)管來保障支付產業(yè)的高質量發(fā)展。支付機構緊跟監(jiān)管政策及時調整自身的業(yè)務，在權衡業(yè)務合規(guī)與用戶體驗時，堅持合規(guī)底線，讓合規(guī)成為市場發(fā)展的護身符和競爭力，共建依法合規(guī)、健康發(fā)展的支付產業(yè)生態(tài)。

　　一、數字經濟的概念和特征

　　隨著新技術的不斷變革，基于信息技術的平臺組織不斷演化，表現出與傳統(tǒng)產業(yè)融合發(fā)展的趨勢，催生了數字經濟新業(yè)態(tài)、新模式。[4]數字經濟就是指使用數字技術對當前的經濟環(huán)境和經濟活動造成一些根本性變化的經濟系統(tǒng)。數字經濟的發(fā)展是同信息技術尤其是互聯網技術的廣泛應用分不開的，也是同傳統(tǒng)經濟的逐步數字化、網絡化、智能化發(fā)展分不開的。[5]

　　全球范圍內持續(xù)的新冠疫情加速了企業(yè)數字化的進程，各行各業(yè)都增加了數字化相關的投入，尤其是傳統(tǒng)企業(yè)進一步加強對于數據積累、數據建設和數據治理的投入，包括自建數據湖和加強對消費者洞察投入。大數據在人工智能的加持下幫助企業(yè)自動化、智能化升級，數字化運營能力成為企業(yè)競爭的核心競爭力。企業(yè)、消費者和政府之間通過網絡進行的交易占比迅速增長。

　　在社會政治和經濟系統(tǒng)里，由于信息和商務活動都數字化了，因而帶來了整個經濟環(huán)境和經濟活動的根本變化，進而產生了數字經濟。數字經濟催生了新的商業(yè)模式，新的商業(yè)模式又促進數字經濟的進一步發(fā)展。數字經濟下的產業(yè)包括核心技術產業(yè)和傳統(tǒng)產業(yè)升級、融合后形成的新型業(yè)態(tài)。從數字經濟的概念和對經濟的影響可以發(fā)現，數字經濟具有以下的基本特征：

　　(1)虛擬性數字經濟中提供的產品、服務和交易的方式通常以數字化的形態(tài)存在，并不像工業(yè)產品那樣必須要有實物產品和人的接觸。(2)快捷性互聯網突破了空間和時間的限制，使整個世界緊密聯系起來。人們的信息傳輸、經濟往來可以在更小的時間跨度上進行，也因此加快了人們的工作和生活節(jié)奏。

　　(3)高滲透性人工智能、大數據、區(qū)塊鏈和物聯網技術迅速地向第一、第二、第三產業(yè)的滲透，使三大產業(yè)之間的界限模糊，出現了第一、第二和第三產業(yè)相互融合的趨勢。[6](4)邊際效益遞增性數字經濟邊際成本遞減，邊際收益遞增。這是因為數字經濟中最主要的“商品”是信息，數字化的成本是一次性的，繼續(xù)使用它不需要增加新的邊際成本。(5)外部經濟性網絡的外部性是指，每個用戶從使用某產品中得到的效用與用戶的總數量有關。用戶人數越多，每個用戶得到的效用就越高。(6)去中介性由于網絡的發(fā)展，經濟組織結構趨向扁平化，處于網絡端點的生產者與消費者可直接聯系，而降低了傳統(tǒng)的中間商層次存在的必要性，從而顯著降低了交易成本，提高了經濟效益。[6]

　　二、數字經濟對支付機構的影響

　　1.科技型監(jiān)管發(fā)力

　　政府為了維護市場次序，營造公平的競爭環(huán)境，嚴監(jiān)管將會持續(xù)，監(jiān)管手段也將數字化�？萍夹捅O(jiān)管借助互聯網、大數據等技術構建多元化、靈活、彈性的監(jiān)管路徑，可對數據進行及時分析，研判發(fā)展態(tài)勢，從而增強監(jiān)管的深度和廣度。

　　未來可能將第四方支付納入監(jiān)管，甚至會要求持牌經營，進一步完善監(jiān)管框架。信用卡套現問題近期受到廣泛關注，根據財新《萬億信用卡套現江湖風云》報道信用卡套現規(guī)模超萬億元，風險進一步聚集，未來不排除央行等監(jiān)管機構會出臺整治舉措，降低系統(tǒng)性風險。在監(jiān)管進一步趨嚴的大背景下，一旦對套現業(yè)務加大整治力度，一批支付機構可能將會被淘汰。隨著行業(yè)進一步正 本清源，違法違規(guī)的行為將被懲處，依靠灰色空間盈利的機構逐步退出市場，改變劣幣驅逐良幣的局面，堅持依法合規(guī)經營的公司將迎來監(jiān)管紅利。

　　2.競爭格局日趨復雜化

　　一是轉接清算組織的競爭加劇。清算組織包括銀聯、網聯、跨國信用卡公司。未來國內銀行卡清算機構將超過4家，新入場的清算機構背后均擁有深厚的資源儲備和行業(yè)經驗，會充分利用境外優(yōu)勢與大型電商平臺、大型商業(yè)銀行、第三方支付機構進行利益互換，提高各方的合作積極性以加快受理市場建設。隨著清算領域競爭者的增多，必然會加大轉接清算組織之間的競爭，也有利于支付機構獲得更優(yōu)惠的合作條件。

　　二是聚合支付服務商作用日漸重要。聚合支付服務商通常聚焦于某個特定的行業(yè)，解決方案和服務能力契合行業(yè)需求，商戶粘性高，在市場中占有越來越重要的地位，且無需持牌經營，受行業(yè)監(jiān)管約束較少，通過營銷等業(yè)務反哺支付業(yè)務，成為第三方支付機構的競爭對手。

　　三是條碼互聯互通，可能改變行業(yè)格局。條碼的互聯互通或將打破寶信對用戶條碼支付入口上的壟斷，支付機構和銀行將會迎來新一輪改變個人服務競爭格局的機遇。隨著競爭的加劇，扣率將持續(xù)走低,會進一步降低支付機構的收益。四是商戶是競爭格局中最重要的砝碼。未來得商戶者得天下，位于行業(yè)頂端的頭部商戶更是爭奪熱點。目前寶信已經開始加快直連商戶，通過各種手段切斷商戶間連，加大與行業(yè)頭部客戶直連力度。根據微信2020年政策，其將回報收入較高的保險類商戶成本價0.2%上調至0.38%，線上培訓及運營商類商戶由0.2%調整為0.6%，掐尖現象明顯。

　　3.央行數字貨幣將改變支付行業(yè)格局

　　目前央行數字貨幣的試點工作仍在緊鑼密鼓地推行，未來三年內擴大推廣的可能性較大。未來三年內，預計央行數字貨幣可能會代替M0的30%至50%，作為M0的部分替代，預計央行的數字貨幣投放量將達到數萬億規(guī)模。央行數字貨幣的推廣可能是“自上而下”與“自下而上”相結合共同推廣，通過改變分潤機制，例如免除支付費率等舉措，驅使商戶、支付機構、銀行等通過“自下而上”進行更廣泛、迅速的推廣受理環(huán)境。央行數字貨幣的發(fā)行與推廣，可能會改變支付行業(yè)的格局。

　　一是提升銀行的地位。當前銀行是央行數字貨幣試點金融機構的主力，當前的4家錢包運營機構均有銀行的參與。雖然央行數字貨幣不需要銀行賬戶，但未來在背后可能仍然需要依托賬戶，央行數字貨幣的推動會增強銀行賬戶在支付產業(yè)鏈中的影響力。二是清算機構存在被邊緣化的可能。

　　目前央行在數字貨幣的試點中自建互聯互通平臺，并未有清算機構的參與，作為M0的替代，預計清算機構在數字貨幣的交易中扮演的角色有限。三是第三方支付機構交易分流。央行數字貨幣與當前移動支付的交易體驗基本相同，且相較當前移動支付具有可離線、不需綁定銀行卡、商戶不得拒收、無交易費率(或極低的交易手續(xù)費)的優(yōu)勢，央行數字貨幣的大規(guī)模推廣，可能會有上萬億的支付交易被分流，若央行數字貨幣不向第三方支付機構開放接口，則第三方支付機構的部分甚至大部分功能將來很可能被代替，對當前的第三方支付機構造成影響。對于擁有錢包賬戶的寶信，隨著銀行對錢包類業(yè)務投入的加大，其市場壟斷地位可能會受到動搖。

　　4.支付受理終端形態(tài)將改變

　　一是傳統(tǒng)終端將淘汰。隨著商戶受移動支付、智能支付的影響，支付受理方式與受理終端也隨之向移動化、智能化遷移，替代傳統(tǒng)銀行卡受理終端。2019年，我國聯網POS機具數量相較2018年減少9.5%，但智能POS機具數量則同比增長68.9%，智能POS機占聯網POS機總量的比例則從2015年0.4%快速攀升至2019年的37.6%。[7]二是結合行業(yè)、場景，向商戶提供軟硬件一體化的綜合解決方案將成為主流。終端與軟件相輔相成，深度契合行業(yè)、場景需求，有效提升產品綜合服務能力及用戶體驗。

　　三、數字經濟背景下支付機構創(chuàng)新策略

　　1.依法合規(guī)，嚴控風險

　　支付機構要主動擁抱監(jiān)管，落實支付結算、反洗錢、金融消保、信息安全保護等監(jiān)管要求，筑牢風險防線，但是又不能為了規(guī)避風險就把業(yè)務管死管弱，而要通過風險管控為業(yè)務發(fā)展壯大保駕護航。為此要從以下兩方面著手。

　　(1)研究監(jiān)管政策，吃透監(jiān)管精神支付機構要重點關注監(jiān)管與產業(yè)之間的關系，尤其是在習總書記的思想體系下加強對“監(jiān)管落地”的研究，分析監(jiān)管走勢對各個行業(yè)和競爭對手的實際影響，并細化到行業(yè)的每一個環(huán)節(jié)，了解清楚對行業(yè)的影響具體體現在哪，提前做好謀劃布局。同時，還要關注全產業(yè)鏈的發(fā)展，比如新型終端的未來形式、產業(yè)發(fā)展方向、同業(yè)機構走向等。此外，在高度關注國內市場的同時，也要借鑒了解海外同業(yè)機構的情況，拓展思維空間。比如Square公司，作為一家基于卡基且業(yè)務發(fā)展偏離度小的支付收單公司，其維護商戶、貼近B端、發(fā)展生態(tài)的做法值得充分研究和借鑒。

　　(2)守正創(chuàng)新，加強內控監(jiān)管要求支付機構回歸支付本源，就要弄清楚什么服務是可以疊加的，什么服務是有問題的。支付機構要緊跟當前以國內大循環(huán)為主體、國際國內雙循環(huán)相互促進的形勢要求，打開思路，從支付效率、衍生服務、跨境服務等多個方面入手，去搞創(chuàng)新、做產品、找路子。要形成適應公司經營發(fā)展、能迅速識偏糾偏的內控管理體系。按照監(jiān)管形勢要求，修訂公司內部業(yè)務管控制度。從強化“技防”手段入手，以科技手段提升管理控制水平。

　　2.提升數據資產管理與應用能力

　　數據繼土地、勞動力和資本之后，成為第四個關鍵生產要素，在未來的社會經濟發(fā)展中承擔更加重要的作用。國家正在完善數據治理規(guī)則和數據產權的法律界定，對不同數據的公開、流動、交易分類制定治理規(guī)則。經濟和社會全面走向數字化是必然趨勢。數據行業(yè)將會取得蓬勃發(fā)展，國內大數據產業(yè)規(guī)模2019年超過8000億元，2020年底超過萬億，2023年底預計達到1.57萬億元，三年復合增長率超過15.8%，數據的應用將從傳統(tǒng)的電信業(yè)、金融業(yè)擴展到政務、健康醫(yī)療、工業(yè)、交通物流等，與實體經濟的融合更加深入。

　　①數據服務合規(guī)性是未來重點，大數據從野蠻生長時代進入正規(guī)化管理時代。數據是支付機構的核心資產，支付機構自身應加強數據資產管理體系建設、數據資產的融合、數據管理能力的提升，最終打造成為集規(guī)范、治理、交換為一身的數據中臺，推動內外部生產力發(fā)展。支付機構在幫助商戶實現數字化轉型的過程中，要提供工具、方法和運行機制，探索如全鏈路智能管理體系、數據資產的貢獻度、數據基線度量與質量規(guī)范的工具化、可視化等新工具與方法，實現技術到業(yè)務價值的轉化。

　　3.形成“一主多輔”的業(yè)務結構

　　隨著C端增長見頂，市場及投資者均將目光放在了B端市場挖潛上，然而企業(yè)服務的市場廣度及縱深太大，并不是某一個機構或者某一項業(yè)務能夠全盤吃下的，未來能夠在這個行業(yè)立足的公司一定是找到自己能夠貢獻規(guī)模和收入的核心主業(yè)及競爭力業(yè)務，同時圍繞用戶及客戶的痛點怨點布局多個創(chuàng)新增值產品，形成“一主多輔”的業(yè)務結構，形成以主業(yè)帶動輔業(yè)發(fā)展，由輔業(yè)反哺賦能主業(yè)的良性循環(huán)的“飛輪”式發(fā)展。[8]

　　PayPal的核心競爭力就是其電子錢包和綜合收單服務(即為B端和C端提供支付服務)，同時疊加資金流和信息流融合所衍生的符合用戶及客戶需求的消費貸款、信用貸款及風險管理服務;Shopify的核心競爭力在于為線下商戶搭建獨立電商店的SaaS服務能力，并圍繞商戶經營需求衍生提供包括支付、融資、物流、倉儲在內的服務。抓好線上與線下支付受理市場覆蓋面和優(yōu)質商戶這兩個基本盤，做大做強支付業(yè)務，積累商戶經營數據、需求信息、交易消費數據為增值業(yè)務的孵化創(chuàng)新、拓展、運營促活提供支撐;增值業(yè)務的壯大應該為支付業(yè)務受理面覆蓋和優(yōu)質商戶的留存助力賦能。

　　4.開放合作促業(yè)務“出圈”

　　“生態(tài)已經是toB市場的高頻熱詞了，無論是開放平臺、服務商計劃還是平臺戰(zhàn)略，擁抱合作伙伴成為toB企業(yè)緊跟市場需求、適應行業(yè)變化的重要舉措。支付機構最重要的合作伙伴是商業(yè)銀行，兩者之間存在競合關系。雖然商業(yè)銀行業(yè)也做支付收單，但銀行的主營業(yè)務還是在存、貸款上。在數字經濟的環(huán)境下，商業(yè)銀行面臨數字化轉型，線下門店業(yè)務逐步轉為線上，獲客手段也要借助信息系統(tǒng)開展線上營銷和大數據畫像分析。支付機構可以和商業(yè)銀行捆綁在一起，幫助銀行及銀行服務的商戶進行數字化轉型，銀行留存了客戶的存款資金，支付機構獲取了信息系統(tǒng)的開發(fā)、運維費和支付收單手續(xù)費，各得其所。

　　作者：張暉

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