社科論文解析關(guān)聯(lián)公司的利弊

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　　摘要：以法學(xué)和法經(jīng)濟(jì)學(xué)為觀察視角，結(jié)合主要公司法國(guó)家相關(guān)立法，從公司治理、公司資本、交易成本、公司監(jiān)管等層面，對(duì)關(guān)聯(lián)公司的效益與弊端進(jìn)行比較分析，以證明關(guān)聯(lián)公司是一項(xiàng)利弊并存且利大于弊的經(jīng)濟(jì)制度。

　　關(guān)鍵詞：關(guān)聯(lián)公司;公司治理;公司資本;交易成本

　　傳統(tǒng)公司法理念上，公司是具有獨(dú)立法人地位的營(yíng)業(yè)組織，它擁有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)、權(quán)利能力、行為能力。然而，現(xiàn)代社會(huì)中，這種簡(jiǎn)單意義上的獨(dú)立狀態(tài)已經(jīng)為越來(lái)越多的公司聯(lián)合取代。關(guān)聯(lián)公司的規(guī)模和治理模式，適應(yīng)了現(xiàn)代商業(yè)發(fā)展的要求，激勵(lì)了控制公司、成員公司控制者實(shí)施贏利性交易的積極性，滿足了公司股東事前價(jià)值最大化的心理需求。

　　然而，任何制度都是一把雙刃劍，關(guān)聯(lián)公司同樣面臨著許多法學(xué)家和法律實(shí)踐者的質(zhì)疑。一方面，就從屬公司少數(shù)股東及外部債權(quán)人而言，在信息披露不完全、賠償機(jī)制不健全的情況下，他們極有可能成為控股股東、實(shí)際控制人抽逃資本、高風(fēng)險(xiǎn)投資的最終買單者。另一方面，就成員公司的運(yùn)營(yíng)效率和權(quán)力結(jié)構(gòu)而言，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的盲目擴(kuò)大可能導(dǎo)致公司組織績(jī)效下降;公司內(nèi)部權(quán)力機(jī)關(guān)與執(zhí)行機(jī)關(guān)混同，極易帶來(lái)公司治理結(jié)構(gòu)和功能紊亂的風(fēng)險(xiǎn)。本文將從正反兩方面對(duì)關(guān)聯(lián)公司的效益與弊端加以總結(jié)和比較。

　　一、關(guān)聯(lián)公司的效益

　　(一)分散治理結(jié)構(gòu)，提高運(yùn)營(yíng)效率

　　從治理成本層面上來(lái)說(shuō)，母公司將部分營(yíng)業(yè)部門劃分成若干子公司，組成一個(gè)治理結(jié)構(gòu)相對(duì)松散的關(guān)聯(lián)公司組織。“基于成員公司法律上的獨(dú)立性，它們都必須擁有自己的公司機(jī)關(guān)，機(jī)關(guān)實(shí)行統(tǒng)一管理，各成員公司機(jī)構(gòu)應(yīng)履行自己的機(jī)構(gòu)義務(wù)，它們對(duì)各自公司運(yùn)行效果所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任雖然有所減弱，但無(wú)論在法律上還是經(jīng)濟(jì)上都沒(méi)有解除這種責(zé)任。”這樣既允許各營(yíng)業(yè)部門的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，又通過(guò)多數(shù)參股或控制契約保證母公司對(duì)子公司的控制權(quán)，有效分散了公司的治理成本。

　　從運(yùn)營(yíng)效率層面來(lái)說(shuō)，在公司大型化與多角經(jīng)營(yíng)化后，組織架構(gòu)的復(fù)雜化與層級(jí)化也隨之而來(lái)。許多公司的行政程序、商業(yè)交易甚至一般行政都必須層層審批，而重大交易的決定也需經(jīng)層層協(xié)商、反復(fù)決議完成，在時(shí)間上、商機(jī)掌握上較缺乏彈性及效率，增加許多企業(yè)成本與勞費(fèi)。然而，在關(guān)聯(lián)公司的架構(gòu)下，以分權(quán)的管理組織方式架構(gòu)關(guān)聯(lián)公司集團(tuán)內(nèi)部決策與行政機(jī)制，將原屬企業(yè)內(nèi)部的事業(yè)單位獨(dú)立成為子公司，屬事業(yè)活動(dòng)的營(yíng)運(yùn)與決策，事業(yè)單位內(nèi)部行政、人事流程等與單一事業(yè)單位相關(guān)事物與決策交由事業(yè)子公司決定，縮短意識(shí)決定過(guò)程，并增加個(gè)別事業(yè)單位運(yùn)作效率;而另就關(guān)聯(lián)公司集團(tuán)整體相關(guān)事務(wù)、集團(tuán)發(fā)展策略、定位，以及集團(tuán)內(nèi)部資源配置、財(cái)源籌措、資金需求與調(diào)度等事宜，則由控股公司專注于此集團(tuán)整體共同事項(xiàng)的規(guī)范與運(yùn)籌。如此可使得公司集團(tuán)同時(shí)獲得大規(guī)模經(jīng)營(yíng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)利益與小規(guī)模企業(yè)的彈性與效率。

　　(二)分散財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，提高資本流動(dòng)性

　　關(guān)聯(lián)公司的基礎(chǔ)是各成員公司擁有獨(dú)立的法人地位，這為控制公司自身財(cái)產(chǎn)與從屬公司、公司集團(tuán)整體財(cái)產(chǎn)建立了一道制度屏障。單一成員公司的財(cái)產(chǎn)變動(dòng)不致影響控制公司或整個(gè)關(guān)聯(lián)公司組織，這為保護(hù)公司財(cái)產(chǎn)安全和提高公司資本流動(dòng)性都起到了積極的促進(jìn)作用。一方面，就保護(hù)公司財(cái)產(chǎn)安全而言，“由于子公司具有獨(dú)立人格，在需要承擔(dān)責(zé)任時(shí)，可以只用子公司的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任，履行債務(wù)，母公司作為股東，可以享受有限責(zé)任法律制度所帶來(lái)的優(yōu)惠。事實(shí)上，子公司在這里起到了 ‘防火墻’的作用，有效地減少了公司財(cái)產(chǎn)上的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，就促進(jìn)公司資本流動(dòng)性而言，“法律上的獨(dú)立性使成員公司轉(zhuǎn)讓公司的一部分資本或增加公司資本更加便利和可行，而不必一定有整個(gè)集團(tuán)的參與。”現(xiàn)代公司的財(cái)富是在流動(dòng)中產(chǎn)生的，這種相對(duì)獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)流動(dòng)對(duì)控制公司、公司集團(tuán)整體的價(jià)值增值、財(cái)富增長(zhǎng)都是大有裨益的。

　　(三)形成股權(quán)“金字塔”，促進(jìn)公司控制權(quán)集中

　　在契約型關(guān)聯(lián)公司中，控制公司取得從屬公司控制權(quán)不需要取得(或只需要取得一少部分)從屬公司股權(quán)，其資本“金字塔”效應(yīng)并不明顯。“金字塔”效應(yīng)主要體現(xiàn)在股權(quán)型關(guān)聯(lián)公司中。舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子，在不考慮特殊契約安排和公司股權(quán)分散的情況下，甲公司需獲得乙公司51%的股權(quán)方能保證其控制權(quán)的實(shí)現(xiàn)，這在控制權(quán)取得成本上遠(yuǎn)小于依靠合并、成立全資子公司等方式。如果甲公司擁有丙公司51%的股權(quán)，而丙公司擁有乙公司51%的股權(quán)，那么，甲公司就可以借丙公司之手，以26%的出資，間接成為乙公司的控股股東，取得乙公司的控制權(quán)。以此類推，借由“金字塔”效應(yīng)，甲公司的控制權(quán)可以不斷延伸，控制權(quán)交易成本將被不斷攤薄。

　　資本“金字塔”效應(yīng)不但增強(qiáng)了公司資本的控制力，更降低了控制權(quán)交易成本，促進(jìn)公司控制權(quán)集中。控制公司取得控制權(quán)的成本越低，其資本的控制權(quán)能越廣泛，其資本的運(yùn)營(yíng)效率越高。公司控制權(quán)集中的目的不僅僅在于獲得超額的權(quán)力對(duì)價(jià)，更在于通過(guò)權(quán)力的轉(zhuǎn)讓促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效益的增進(jìn)，最大限度地發(fā)揮公司資本的流通和增值作用。

　　(四)節(jié)約交易成本，降低行政成本

　　作為一種由若干獨(dú)立法人組成的，追求共同經(jīng)濟(jì)利益的公司組織，在商人眼中，關(guān)聯(lián)公司的最大貢獻(xiàn)是降低成本。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度出發(fā)，“為了效率，整個(gè)社會(huì)不得不依賴于對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)的專業(yè)分工和廣泛地交換制度，社會(huì)整體資源的利用價(jià)值也由此得到提高。關(guān)聯(lián)交易正是這種專業(yè)化交易的外在表現(xiàn)，關(guān)聯(lián)公司的組建使這種專業(yè)化交易趨于穩(wěn)定。雖然從某種程度上來(lái)說(shuō)，專業(yè)化交易中資源控制者與所有者之間不可避免地出現(xiàn)價(jià)值沖突，但較之其它自給自足的原始交易方式，更加有效地利用了公司資源。因此，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，關(guān)聯(lián)交易是一種高效率的交易方式。從另一角度來(lái)說(shuō)，根據(jù)科斯的交易成本理論，“權(quán)利就應(yīng)該讓于那些能夠最生產(chǎn)性地使用權(quán)利并有激勵(lì)他們這樣使用的動(dòng)力的人。關(guān)聯(lián)公司作為一個(gè)整體.其交易機(jī)會(huì)、交易規(guī)則都由控制公司掌控，控制公司在選擇交易對(duì)象、制定機(jī)會(huì)和利益分配規(guī)則時(shí)將選擇那些能夠最有效利用機(jī)會(huì)、獲取最大利益的成員公司，制定雖不平等但相對(duì)公平的分配規(guī)則。這從客觀上節(jié)約了整個(gè)公司集團(tuán)的交易成本，促進(jìn)了關(guān)聯(lián)公司整體乃至從屬公司個(gè)體的價(jià)值增值。

　　此外，公司運(yùn)營(yíng)成本中另一重要部分即行政成本，主要包括內(nèi)部行政成本與外部行政成本。關(guān)聯(lián)公司在節(jié)約內(nèi)部行政成本方面的作用已在前文探討過(guò)，關(guān)聯(lián)公司節(jié)約外部行政成本，即跨國(guó)公司的國(guó)際管理成本和稅收成本，主要體現(xiàn)在如下幾方面:

　　首先，節(jié)約稅收成本。關(guān)聯(lián)公司中，控制公司可以巧妙地利用各地稅收標(biāo)準(zhǔn)的差異，有效地降低稅賦。“一些先天地理環(huán)境不佳或資源僵乏的區(qū)域，為吸引外部資金投人，或者為增加政府財(cái)政收人，往往憑借提供較低稅賦等優(yōu)惠條件，吸引外部投資者前來(lái)設(shè)立公司。既然存在這種稅收天堂，如果公司將其總部或者子公司設(shè)立在這些地區(qū)或法域，就可以通過(guò)適當(dāng)運(yùn)作手段，將整個(gè)集團(tuán)的全部或大部分利潤(rùn)轉(zhuǎn)移至此，以便享受稅收優(yōu)惠。”

　　其次，在跨國(guó)公司的管理方面。 “許多面臨著全球競(jìng)爭(zhēng)威脅的跨國(guó)公司采取了對(duì)全球戰(zhàn)略予以系統(tǒng)性闡述的做法，根據(jù)其定義這要求較高程度的集權(quán)化。其結(jié)果是所謂的修正性的分權(quán) (coordinated decentralization )。這意味著公司的總體戰(zhàn)略由總部來(lái)提供，而子公司經(jīng)與總部磋商在后者同意的范圍內(nèi)予以自由執(zhí)行。”在關(guān)聯(lián)公司框架下，宏觀上，控制權(quán)集中與控制公司管理層，保證了總公司對(duì)各子公司的控制權(quán)，保證了全球戰(zhàn)略的實(shí)施;微觀上，各子公司享有較獨(dú)立的自治權(quán)，在總公司戰(zhàn)略允許的前提下，適應(yīng)東道國(guó)法律與社會(huì)習(xí)慣，有助于跨國(guó)公司整體利益的增進(jìn)。

　　二、關(guān)聯(lián)公司的弊端

　　(一)控制權(quán)擴(kuò)張，管理者道德風(fēng)險(xiǎn)加大

　　關(guān)聯(lián)公司是一個(gè)集團(tuán)意志取代個(gè)體意志、集團(tuán)利益優(yōu)于個(gè)體利益的經(jīng)濟(jì)組織。從屬公司的控制權(quán)實(shí)際上借由關(guān)聯(lián)關(guān)系轉(zhuǎn)移至控制公司管理者手中。這時(shí)產(chǎn)生的客觀結(jié)果就是，控制公司管理者的控制權(quán)范疇擴(kuò)大，而公司少數(shù)股東及其他外部利益相關(guān)人對(duì)管理者的監(jiān)管力度反而變得更弱，控制公司的不公平關(guān)聯(lián)交易、不平等的利益分配規(guī)則甚至可以通過(guò)修改公司章程、簽訂控制合同而合法化。這時(shí)，因控制者可以以極低成本獲得從屬公司決定意義的控制權(quán)，使得控制股東與小股東、公司管理者與所有者間的利益分歧更加明顯，控制公司從事“自利交易”行為的風(fēng)險(xiǎn)更大。

　　這種道德風(fēng)險(xiǎn)反映在從屬公司及從屬公司少數(shù)股東身上即表現(xiàn)為，從屬公司對(duì)控制公司意志的無(wú)條件遵守所帶來(lái)的自身利益威脅。以德國(guó)法項(xiàng)下，康采恩結(jié)構(gòu)為例，“子公司和孫公司在財(cái)務(wù)上會(huì)受到有益于母公司的盤剝，從而損害其生存能力，尤其是危害其債權(quán)人的利益�？挡啥髌髽I(yè)少數(shù)股東的利益也遭受多方面的威脅，因?yàn)樗麄儗?duì)企業(yè)沒(méi)有決定性的影響，特別是他們沒(méi)有能力對(duì)康采恩首腦利用其權(quán)利作出的、有利于整個(gè)康采恩利益、但在少數(shù)情況下違背單個(gè)康采恩成員企業(yè)利益的決定提出反對(duì)意見(jiàn)。這種“有益于母公司的盤剝”的權(quán)力實(shí)際上為控制公司創(chuàng)設(shè)了一種優(yōu)于從屬公司股東、管理層、甚至從屬公司債權(quán)人的優(yōu)先權(quán)，這種優(yōu)先權(quán)不僅包括公司利益的優(yōu)先獲得，也包括公司機(jī)會(huì)的優(yōu)先利用。這是關(guān)聯(lián)公司運(yùn)作過(guò)程中不可避免的制度瑕疵，需要通過(guò)嚴(yán)密的監(jiān)管機(jī)制及有效的利益補(bǔ)償機(jī)制加以規(guī)避。

　　小編推薦優(yōu)秀一篇政法論文　發(fā)表論文的權(quán)威網(wǎng)站淺析共同故意中的認(rèn)識(shí)

　　我國(guó)刑法目前明確規(guī)定共同犯罪的主觀要件是共同犯罪故意，面對(duì)越來(lái)越多的犯罪形式，共同犯罪也成為多種多樣的犯罪形式，就共同犯罪而言，本身很復(fù)雜。

　　摘要：共同故意的認(rèn)識(shí)因素同時(shí)包含對(duì)本人和共同行為人相關(guān)的事實(shí)認(rèn)識(shí)和違法性的認(rèn)識(shí)。在事實(shí)認(rèn)識(shí)中，除了對(duì)共同行為人行為的性質(zhì)、行為的對(duì)象及行為結(jié)果有認(rèn)識(shí)外，還需對(duì)共同行為人的主體性有所認(rèn)識(shí)。關(guān)于對(duì)事實(shí)的程度的認(rèn)識(shí)，不僅對(duì)結(jié)果犯中結(jié)果的出現(xiàn)機(jī)率存在必然性與可能性的認(rèn)識(shí)，而且行為犯中對(duì)共同行為人行為的出現(xiàn)機(jī)率也存在必然性與可能性的認(rèn)識(shí)。在違法性認(rèn)識(shí)方面，共同故意的行為人須對(duì)自己行為和對(duì)共同行為人行為均存在違法性認(rèn)識(shí)，而且應(yīng)對(duì)“共同行為人對(duì)其自身行為是否存在違法性認(rèn)識(shí)”有所認(rèn)識(shí)。

　　關(guān)鍵詞：共同故意;事實(shí)認(rèn)識(shí);違法性認(rèn)識(shí)

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