監(jiān)管科技具有八大發(fā)展趨勢

　　在應(yīng)用領(lǐng)域上，監(jiān)管科技已經(jīng)廣泛運(yùn)用于銀行、證券、保險、互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域的監(jiān)管‍‌‍‍‌‍‌‍‍‍‌‍‍‌‍‍‍‌‍‍‌‍‍‍‌‍‍‍‍‌‍‌‍‌‍‌‍‍‌‍‍‍‍‍‍‍‍‍‌‍‍‌‍‍‌‍‌‍‌‍。通過觀察當(dāng)前國際上監(jiān)管科技在各個領(lǐng)域的運(yùn)用會發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管科技具有八大發(fā)展趨勢。監(jiān)管科技是在金融與科技更加緊密結(jié)合的背景下，以數(shù)據(jù)為核心驅(qū)動， 以云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術(shù)為依托，以更高效的合規(guī)和更有效的監(jiān)管為價值導(dǎo)向的解決方案‍‌‍‍‌‍‌‍‍‍‌‍‍‌‍‍‍‌‍‍‌‍‍‍‌‍‍‍‍‌‍‌‍‌‍‌‍‍‌‍‍‍‍‍‍‍‍‍‌‍‍‌‍‍‌‍‌‍‌‍。在金融科技背景下的更加復(fù)雜多變的金融市場環(huán)境讓監(jiān)管科技有了更廣闊的用武之地和發(fā)展空間‍‌‍‍‌‍‌‍‍‍‌‍‍‌‍‍‍‌‍‍‌‍‍‍‌‍‍‍‍‌‍‌‍‌‍‌‍‍‌‍‍‍‍‍‍‍‍‍‌‍‍‌‍‍‌‍‌‍‌‍。一方面，2008年金融危機(jī)后，金融監(jiān)管上升到前所未有的高度，監(jiān)管機(jī)構(gòu)渴望獲取更加全面、更加精準(zhǔn)的數(shù)據(jù);另一方面，監(jiān)管部門面對金融機(jī)構(gòu)報送的海量數(shù)據(jù)，需要借助科技提高處理效率和監(jiān)管效能;此外，金融科技帶來了新的風(fēng)險場景和風(fēng)險特征，也需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)“以科技對科技”去積極應(yīng)對。

　　金融分析師評職知識：金融專業(yè)論文怎么擬定題目

　　隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，對金融專業(yè)人才培養(yǎng)提出了更高的實(shí)踐性要求。金融作為我國市場經(jīng)濟(jì)中重要組成部分，對提高我國市場經(jīng)濟(jì)，綜合實(shí)力起著重要作用。關(guān)于金融專業(yè)的畢業(yè)論文有很多方向，例如“金融衍生工具在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用研究”、“上海自貿(mào)區(qū)離岸金融的發(fā)展及借鑒意義 ”等。那么金融專業(yè)論文如何擬定題目，如果作者不好把握定哪些標(biāo)題，可以向編輯咨詢，根據(jù)你的研究給出參考使用的標(biāo)題。

　　目前，監(jiān)管科技已經(jīng)被廣泛運(yùn)用于金融監(jiān)管。在具體功能上，監(jiān)管科技已經(jīng)涵蓋了數(shù)據(jù)收集和數(shù)據(jù)分析兩大方面，其中數(shù)據(jù)收集包括形成報告(自動化報告、實(shí)時檢測報告)，進(jìn)行數(shù)據(jù)管理(數(shù)據(jù)整合、數(shù)據(jù)確認(rèn)、數(shù)據(jù)可視化、云計算大數(shù)據(jù))等;數(shù)據(jù)分析包括通過虛擬助手采集消費(fèi)者、被監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)信息并進(jìn)行交流，用于市場監(jiān)管、不端行為檢測分析、微觀審慎監(jiān)管和宏觀審慎監(jiān)管等。在應(yīng)用領(lǐng)域上，監(jiān)管科技已經(jīng)廣泛運(yùn)用于銀行、證券、保險、互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域的監(jiān)管。通過觀察當(dāng)前國際上監(jiān)管科技在各個領(lǐng)域的運(yùn)用，我們認(rèn)為，監(jiān)管科技具有八大發(fā)展趨勢。

　　趨勢一：監(jiān)管科技走向金融監(jiān)管的全鏈條運(yùn)用

　　現(xiàn)階段監(jiān)管科技的運(yùn)用主要集中于事中監(jiān)管階段，但各監(jiān)管主體正在努力探索其在事前、事后監(jiān)督中的應(yīng)用。在金融監(jiān)管中，自動化采集監(jiān)管數(shù)據(jù)、智能化分析風(fēng)險態(tài)勢等監(jiān)管科技的應(yīng)用正日益成熟。例如，奧地利中央銀行在奧地利報告服務(wù)有限公司搭建基礎(chǔ)數(shù)據(jù)立方來進(jìn)行數(shù)據(jù)自動化采集與推送;澳大利亞證券投資委員會建立市場分析和情報系統(tǒng)來提供實(shí)時監(jiān)控。與此同時，各國、各組織也在不斷加強(qiáng)監(jiān)管科技在監(jiān)管事前、事后階段的運(yùn)用，包括事前將監(jiān)管政策與合規(guī)性要求“翻譯”成數(shù)字化監(jiān)管協(xié)議，并搭建監(jiān)管平臺提供相關(guān)服務(wù);事后利用合規(guī)分析結(jié)果進(jìn)行風(fēng)險處置干預(yù)、合規(guī)情況可視化展示、風(fēng)險信息共享、監(jiān)管模型優(yōu)化等。例如，英國金融行為監(jiān)管局(F C A)正在探索利用N L P和A I技術(shù)來對歐盟金融工具市場指令I(lǐng) I(M i F i D-I I)進(jìn)行法規(guī)解釋，美國金融業(yè)監(jiān)管局通過市場質(zhì)量報告卡審查和分析成員在貿(mào)易報告、最佳執(zhí)行、公司報價和賣空等方面的合規(guī)性。

　　趨勢二：監(jiān)管端與合規(guī)端合作發(fā)展監(jiān)管科技成為主要路徑

　　監(jiān)管機(jī)構(gòu)與銀行等金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司合作研發(fā)逐漸成為趨勢。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直高度關(guān)注科技發(fā)展對其監(jiān)管領(lǐng)域和監(jiān)管方式的影響。傳統(tǒng)上，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)提升自身科技實(shí)力的主要方式是建立金融科技部門，加強(qiáng)自身技術(shù)研發(fā)。但是，隨著近年來科技、創(chuàng)新能力由政府主導(dǎo)逐漸轉(zhuǎn)向社會主導(dǎo)，特別是在人工智能等領(lǐng)域，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)開始尋求與銀行等金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司合作的研發(fā)模式。以此模式推動監(jiān)管機(jī)構(gòu)科技升級，一方面，可以節(jié)省研發(fā)成本，縮短研發(fā)周期，避免人力或經(jīng)濟(jì)成本對研發(fā)的限制;另一方面，可以實(shí)時跟進(jìn)合規(guī)端的監(jiān)管科技建設(shè)，保障其合法、合理、有序推進(jìn)，起到一定程度的事前事中監(jiān)督的作用。由于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)運(yùn)用監(jiān)管科技的重要目的就是提升監(jiān)管效率，更有針對性地對被監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理，因此在與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作的過程中，也更容易發(fā)現(xiàn)其存在的問題并有針對地、及時地進(jìn)行相應(yīng)指導(dǎo)，幫助其做好合規(guī)端的監(jiān)管科技建設(shè)。例如，納斯達(dá)克和花旗集團(tuán)合作，宣布共同創(chuàng)建一種新的全球性支付解決方案，花旗通過CitiConnect for Blockchain連接平臺與納斯達(dá)克金融組支持的L i n q平臺之間的鏈接自動處理跨境支付。這兩家機(jī)構(gòu)利用其各具特色的監(jiān)管科技平臺，為機(jī)構(gòu)銀行間合作提供了新的可能，對監(jiān)管效率的提升起到重要推動作用。

　　趨勢三：區(qū)塊鏈技術(shù)成為監(jiān)管科技的重要組成部分

　　區(qū)塊鏈技術(shù)在金融監(jiān)管領(lǐng)域(例如智能合約、智能監(jiān)管報告等)得到進(jìn)一步開發(fā)與運(yùn)用，在移動支付、證券、保險、票據(jù)、數(shù)據(jù)確權(quán)等方面都取得了較為顯著的應(yīng)用效果。把區(qū)塊鏈作為現(xiàn)有監(jiān)管的輔助工具，作為建立信任機(jī)制的基礎(chǔ)，而并非推翻現(xiàn)有中心化監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，建立以區(qū)塊鏈為底層的分布式網(wǎng)絡(luò)趨勢漸顯。例如，F(xiàn) C A未來計劃實(shí)施的一個項目BARAC，志在調(diào)研區(qū)塊鏈技術(shù)運(yùn)用于自動化監(jiān)管和合規(guī)的可能性。IBM已經(jīng)與外匯市場基礎(chǔ)設(shè)施公司CLS合作，創(chuàng)建了一個名叫Ledger Connect的平臺，這是為金融服務(wù)機(jī)構(gòu)專門設(shè)計的概念平臺。它的目標(biāo)是將區(qū)塊鏈技術(shù)運(yùn)用于多種金融領(lǐng)域。目前為止，包括巴克萊銀行和花旗銀行在內(nèi)的九家金融服務(wù)機(jī)構(gòu)都參與了這一概念平臺的驗證和測試。德勤等公司亦抓住機(jī)遇，加大區(qū)塊鏈應(yīng)用于監(jiān)管科技的投入，比如通過區(qū)塊鏈技術(shù)幫助北愛爾蘭銀行達(dá)到《歐盟金融市場法規(guī)》的合規(guī)要求，將其業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)整合上鏈，建立起區(qū)塊鏈分布式報表系統(tǒng)，這使得銀行內(nèi)部各部門間、銀行與其他金融機(jī)構(gòu)間建立起跨鏈聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)了報表和數(shù)據(jù)在節(jié)點(diǎn)之間的傳輸。

　　趨勢四：監(jiān)管科技運(yùn)用中的數(shù)據(jù)治理不斷強(qiáng)化

　　數(shù)據(jù)在監(jiān)管科技運(yùn)用中的重要地位成為行業(yè)共識，為避免因數(shù)據(jù)問題造成監(jiān)管困境，數(shù)據(jù)治理模式的探索成為研究核心。數(shù)據(jù)是監(jiān)管科技的基礎(chǔ)，在監(jiān)管科技中所運(yùn)用的數(shù)據(jù)可能來自于監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部，也可能來自于許多被監(jiān)管機(jī)構(gòu)。例如盧旺達(dá)國家銀行采用“數(shù)據(jù)進(jìn)棧”方式，通過“電子數(shù)據(jù)倉庫”，從商業(yè)銀行、保險公司、小微金融企業(yè)、養(yǎng)老基金、外匯機(jī)構(gòu)、電信運(yùn)營商等被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的IT系統(tǒng)中抓取數(shù)據(jù)。那么，在這樣的過程中，哪些數(shù)據(jù)能被抓取、哪些數(shù)據(jù)不能被抓取，誰有權(quán)利抓取，抓取后如何使用、運(yùn)用在哪些范圍內(nèi)，是否涉及企業(yè)商業(yè)秘密、公民個人信息，采取了哪些數(shù)據(jù)泄露防范措施，這些都需要通過一定的法律或規(guī)章制度來進(jìn)行規(guī)范和保障，而目前數(shù)據(jù)權(quán)屬、使用問題仍是一個難題，需要進(jìn)一步加強(qiáng)研究與確認(rèn)。美國在此方面已有相應(yīng)探索，如《財務(wù)透明法案(2017)》第二部分設(shè)定了美國證券交易委員會的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，以指導(dǎo)SEC的數(shù)據(jù)相關(guān)工作，其中對使用機(jī)器可讀數(shù)據(jù)進(jìn)行公司信息披露報告做了專門規(guī)定。要求不遲于法案頒布之日后六個月，以及此后每六個月，委員會應(yīng)向眾議院的金融服務(wù)委員會和參議院的銀行、住房和城市事務(wù)委員會提交一份報告，說明如何使用機(jī)器可讀數(shù)據(jù)進(jìn)行公司披露。在這份報告中，需要說明1933年“證券法”第7條、1934年“證券交易法”第13條或1934年“證券交易法”第14節(jié)規(guī)定中的哪些信息能夠以機(jī)器可讀的方式披露，哪些不能披露。

　　趨勢五：監(jiān)管科技在監(jiān)管決策中的作用有待明確

　　在監(jiān)管科技不斷被提起的同時，如何處理好監(jiān)管科技與監(jiān)管決策的關(guān)系成為關(guān)鍵。特別是通過監(jiān)管科技收集和分析數(shù)據(jù)得出的監(jiān)管報告的地位和作用應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步明確，以避免因此而產(chǎn)生的決策矛盾和無效投入。例如，盧旺達(dá)國家銀行將自動監(jiān)測形成的監(jiān)管數(shù)據(jù)與內(nèi)部系統(tǒng)數(shù)據(jù)結(jié)合起來為監(jiān)管者和決策者提供信息;荷蘭銀行、新加坡金融管理局運(yùn)用可視化工具將大量的、密集的、復(fù)雜的數(shù)據(jù)以一種容易理解的方式呈現(xiàn)給監(jiān)管者。那么此類報告是作為一種輔助性的參考材料，還是作為監(jiān)管者做決策時必須考慮的必要因素，抑或是對其可信度采取一種什么樣的判斷方式，需要繼續(xù)明確。否則，可能造成投入與產(chǎn)出不成正比，影響到監(jiān)管科技究竟能夠發(fā)揮多大作用，以及是否能夠真正提高監(jiān)管效率�！敦攧�(wù)透明法案(2017年)》中就有規(guī)定SEC需要分析在向投資者、市場、委員會和發(fā)行人披露公司信息時使用機(jī)器可讀數(shù)據(jù)的成本和效益，以及分析委員會本身如何使用收集的機(jī)器可讀數(shù)據(jù)。

　　趨勢六：監(jiān)管科技制度化進(jìn)程正在加快

　　隨著監(jiān)管端運(yùn)用的不斷深化，監(jiān)管科技的制度化進(jìn)程正逐步提上日程。比如，2016年10月，美國證券交易委員會(SEC)投票通過了《投資公司報告現(xiàn)代化規(guī)則》，推動注冊投資公司的信息披露更加現(xiàn)代化。根據(jù)新規(guī)則，在2018年6月1日之后，大多數(shù)基金將被要求開始提交新形式的N-P O R T和N-C E N的報告;資產(chǎn)凈值低于10億美元的基金將在2019年6月1日之后提交N-P O R T報告。新規(guī)則將加強(qiáng)共同基金、ETF和其他注冊投資公司的數(shù)據(jù)報告。在這些規(guī)則之下，注冊基金將被要求提交一份新的月度投資組合報告表格(表格N-P O R T)和一份新的年度報告表格(表格N-C E N)。這些信息將必須通過證券交易委員會的E D G AR系統(tǒng)以結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)格式進(jìn)行電子化入檔，這將使委員會和公眾能夠更好地分析信息。規(guī)則還將要求在財務(wù)報表中進(jìn)行增強(qiáng)和標(biāo)準(zhǔn)化的披露，并將在與基金的證券借貸活動有關(guān)的基金登記聲明中增加新的披露�？梢哉f，監(jiān)管科技的制度化進(jìn)程將成為監(jiān)管科技運(yùn)用中數(shù)據(jù)治理規(guī)范化和監(jiān)管科技決策明確化的重要保障。

　　趨勢七：從“技術(shù)輔助”走向“智能監(jiān)管”

　　目前，監(jiān)管科技在中國發(fā)展如火如荼‍‌‍‍‌‍‌‍‍‍‌‍‍‌‍‍‍‌‍‍‌‍‍‍‌‍‍‍‍‌‍‌‍‌‍‌‍‍‌‍‍‍‍‍‍‍‍‍‌‍‍‌‍‍‌‍‌‍‌‍。從中央到地方監(jiān)管部門，從頂層設(shè)計到具體實(shí)踐，都透露出了對監(jiān)管科技的重視。2018年8月，證監(jiān)會正式印發(fā)《中國證監(jiān)會監(jiān)管科技總體建設(shè)方案》，為“監(jiān)管科技”提供了一個官方的且頗為詳細(xì)周密的設(shè)計藍(lán)圖。各地金融辦也在加強(qiáng)監(jiān)管科技部署，取得了重大突破。但需要明確的是，現(xiàn)階段雖然很多監(jiān)管科技都以“智能監(jiān)管”作為概念，從實(shí)際情況看，離真正意義上的“智能”還有不小距離，仍屬于“技術(shù)輔助”的范疇——不是A I(Artificial Intelligence)，而是IA(Intelligent Assistant)。一方面，真正做出監(jiān)管決策的是人，而不是機(jī)器，機(jī)器提供的結(jié)果只起到參考作用——也就是說，既可以完全采納，也可以部分采納，還可以不采納。另一方面，監(jiān)管人員根據(jù)監(jiān)管目的調(diào)用相關(guān)功能，獲取相關(guān)分析結(jié)果，而不是由機(jī)器自主調(diào)用和分析。但可以肯定的是，監(jiān)管引入更多的科技元素和智能元素是大勢所趨，最終的智能監(jiān)管也完全可以期待，而科技和智能的參與程度是在法律上值得探討的問題。監(jiān)管科技的運(yùn)行始終要在金融監(jiān)管法律框架內(nèi)進(jìn)行，既要遵循監(jiān)管的基本法律原則，又要以監(jiān)管法律為根本依據(jù)，還要明確相應(yīng)的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。

　　趨勢八：對傳統(tǒng)監(jiān)管問責(zé)機(jī)制形成挑戰(zhàn)

　　傳統(tǒng)金融監(jiān)管強(qiáng)調(diào)監(jiān)管的程序正當(dāng)原則。在金融監(jiān)管的檢查過程中體現(xiàn)得尤為明顯，例如《證券法》第一百八十一條的規(guī)定，進(jìn)行監(jiān)督檢查或者調(diào)查，其監(jiān)督檢查、調(diào)查的人員不得少于二人，并應(yīng)當(dāng)出示合法證件和監(jiān)督檢查、調(diào)查通知書。監(jiān)管的依據(jù)和結(jié)果也需要公開，例如《證券法》規(guī)定，證券監(jiān)管的依據(jù)應(yīng)當(dāng)公開;依據(jù)調(diào)查結(jié)果對證券違法行為作出的處罰決定也應(yīng)當(dāng)公開。但在監(jiān)管科技中，尤其是發(fā)展到智能監(jiān)管階段時，更多的監(jiān)管行為是通過機(jī)器學(xué)習(xí)等“自主執(zhí)行”而做出，由此也容易引發(fā)監(jiān)管者“不作為”或“亂作為”的質(zhì)疑。也就是說傳統(tǒng)的監(jiān)管法對于監(jiān)管科技中的某些行為具有不適應(yīng)性，因此有待重新考慮科技的開發(fā)者和使用者(監(jiān)管者)如何分配權(quán)利義務(wù)。2018年12月，證監(jiān)會發(fā)布《證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)信息技術(shù)管理辦法》，其中第七條規(guī)定：“證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善信息技術(shù)運(yùn)用過程中的權(quán)責(zé)分配機(jī)制，建立健全信息技術(shù)管理制度和操作流程，保障與業(yè)務(wù)活動規(guī)模及復(fù)雜程度相適應(yīng)的信息技術(shù)投入水平，持續(xù)滿足信息技術(shù)資源的可用、安全性與合規(guī)性要求。”該《辦法》提出了信息技術(shù)運(yùn)用過程中的權(quán)責(zé)分配的要求，可以看做是對未來監(jiān)管方運(yùn)用監(jiān)管科技發(fā)出的一個先聲。

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